• 비트코인과 이더는 중요한 다년간의 지지 수준을 테스트했으며, 이더는 이전에 두 번 반등했던 가격에 도달했고 비트코인은 2024년 말 이후 최저치에 근접했습니다.
• 도지코인의 미결제약정은 10월 폭락 이후 최고치를 기록했지만, 부정적인 펀딩과 공격적인 매도로 인해 발생했습니다. BTC 풋옵션은 콜옵션에 비해 두 자릿수 프리미엄으로 계속 거래되고 있으며, 이는 변동성 지수가 억제되어 있음에도 불구하고 하락 보호에 대한 수요를 나타냅니다.
• 몇몇 토큰은 추세를 벗어나고 있으며, 스텔라(XLM)는 DTCC의 스텔라 통합 뉴스로 인한 상승을 유지하고 있으며, 라이터(LIT)는 아웃퍼포밍 HYPE 토큰과의 유사성으로 지난 주 23% 상승했습니다.

비트코인은 월요일에 $60,000 이상을 유지하지 못한 후 화요일에 1.5% 하락했습니다. 현재 $59,250에 거래되고 있으며 주말 최저치인 $58,800을 도전할 준비를 하고 있습니다. 이더(ETH)는 UTC 자정 이후 1.73% 하락하여 $1,580에 거래되고 있으며, $1,640를 돌파하지 못했습니다.

두 자산 모두 이제 중요한 다년간의 지지 수준을 테스트하고 있습니다. 이더는 2025년 4월과 2023년 10월에 이 수준에서 두 번 반등했으며, 비트코인은 2024년 말 이후 최저치 근처에서 거래되고 있습니다. 지지를 유지하지 못하면 두 토큰 모두 명확한 바닥 없이 남게 됩니다.

알트코인 시장은 화요일에 과장된 하락을 보였으며, DeFi 토큰인 이테나(ENA), 주피터(JUP), 이더.fi(ETHFI)는 모두 3.3%에서 7.5% 사이로 하락하며 위험 선호도가 계속 감소하고 있습니다.

약세는 전통적인 시장과 대조를 이루고 있으며, 미국 주식은 자정 이후로 안정세를 보였습니다. S&P 500과 나스닥 100 선물은 0.03%의 상승을 기록했으며, 달러 인덱스(DXY)는 0.25% 상승했습니다.

파생상품 포지셔닝

• 탈중앙화 거래소 하이퍼리퀴드의 네이티브 토큰 HYPE는 지난 24시간 동안 4.3% 이상 상승했으며, 눈에 띄게 상승세를 보이는 유일한 주요 토큰입니다.
• 이 랠리는 현물 주도적으로 보이며, 현재로서는 트레이더들이 더 많은 파생상품 위험을 감수하도록 자극하지 않았습니다. HYPE 선물의 미결제약정은 6월 22일 이후 최소 4천만 토큰 수준을 유지하고 있습니다.
• 전체 포지셔닝은 가볍게 유지되지만, 강세로 기울어져 있습니다. 연간화된 펀딩 비율은 10%에 가까워지고 있으며, 이는 영구 선물이 현물 가격보다 높게 거래되고 있음을 나타냅니다.
• 지난 24시간 동안 주요 암호화폐 중 가장 큰 미결제약정 증가자는 시장 가치로 가장 큰 밈코인입니다. 미결제약정은 160억 토큰으로 증가했으며, 이는 10월 10일 폭락 이후 최고치이며 하루 전 130억에서 증가했습니다.
• 그러나 부정적인 펀딩 비율과 부정적인 24시간 미결제약정 조정 누적 거래량 델타를 감안할 때 유입은 강세보다는 약세로 보입니다. CVD는 매도자가 더 공격적인 측면임을 나타내며, 매도 주문을 통해 스프레드를 넘어서고 최적의 입찰가에서 약세 베팅을 채우고 있습니다.
• 비트코인, 이더, XRP 선물 시장은 미결제약정이 최근 범위에 잠겨 있어 큰 흥미를 제공하지 않습니다. SOL의 포지셔닝은 미결제약정이 기록적인 수준에 근접해 있어 잠재적인 변동성을 예고하고 있습니다.
• 변동성 지수는 계속해서 시장의 평온을 가리키고 있습니다. BTC의 30일 암시적 변동성 게이지인 BVIV는 월요일에 11% 하락하여 44%로 떨어졌으며, 그 수준을 유지하고 있습니다. 이더의 동등한 지수인 EVIV도 같은 이야기를 하고 있습니다.
• Deribit에서 BTC 풋옵션은 모든 시간대에 걸쳐 콜옵션에 비해 10% 이상의 프리미엄으로 계속 거래되고 있으며, 이는 지속적인 하락 우려를 나타냅니다. ETH는 단기적으로 유사한 패턴을 보이며, 주간 풋옵션은 비슷한 프리미엄을 가지고 있으며, 더 먼 풋옵션은 콜옵션보다 눈에 띄게 저렴합니다.
• 블록 흐름은 낮은 변동성과 가격 통합에서 이익을 얻는 옵션 전략인 BTC 숏 스트래들을 특징으로 했습니다.

토큰 토크

• 화요일에 네이티브 DeFi 토큰은 고전했으며, 부정적인 감정은 거기서 그치지 않았습니다. AI 토큰 FET, TAO, RENDER 모두 하락했으며, 프라이버시 코인인 지캐시(ZEC)와 모네로(XMR)도 마찬가지였습니다.
• 최근 몇 주 동안 동료들보다 우수한 성과를 보인 하이퍼리퀴드(HYPE)조차 화요일에 2.2% 하락한 $65.3에 거래되고 있습니다. HYPE의 차트는 지난달 랠리 이후 조정 단계보다는 통합 단계에 있는 것으로 보이며, 이는 두 개의 더 높은 고점과 두 개의 더 높은 저점으로 특징지어집니다.
• 화요일에 흑자를 기록한 한 토큰은 스텔라 루멘스(XLM)입니다. 2014년 리플에서 포크된 이 토큰은 DTCC, 미국 최대 금융 시장 청산소가 2027년 상반기에 스텔라 네트워크에 토큰화된 증권 플랫폼을 연결할 것이라고 발표한 후 강세 심리를 유지하고 있습니다. 이 발표는 5월 말 100% 랠리를 촉발했습니다.
• 또 다른 추세를 벗어난 토큰은 라이터(LIT)로, 탈중앙화 영구 거래소의 네이티브 토큰이라는 점에서 HYPE와의 유사성 덕분에 혜택을 받고 있습니다. LIT는 지난 주 23% 상승했으며, 지난 24시간 동안 두 자릿수 상승을 기록했습니다.