• 비트코인 담보 대출은 점점 더 학비, 긴급 경비, 사업 운영 자금 및 주요 구매와 같은 현실적인 필요를 충당하고 있다.
• 대출자들은 대출자들이 비트코인을 판매하지 않고 유동성을 확보하기 위해 대출을 사용하고 있다고 말하며, 이는 투기적 거래에서 주류 신용으로의 전환을 나타낸다.
• 시장이 성숙해짐에 따라 대출자들은 고정 금리 상품을 추구하고 있으며, 비트코인 외에도 금과 같은 다른 고정 자산으로 모델을 확장하고 있다.

비트코인 담보 금융은 거래를 넘어 성숙해지고 있으며, 점점 더 전통적인 대출과 유사해지고 있다.

비트코인을 담보로 잠그고 대출을 받는 것은 학비, 비수기, 사업 자금과 같은 현실적인 경비를 충당하는 데 점점 더 많이 사용되고 있다고 두 명의 오랜 대출자들이 전했다.

"제가 보고 있는 것은, 제가 나누는 대화와 데이터 모두에서, 점점 더 많은 사람들이 현실적인 필요를 위해 비트코인을 담보로 대출을 받기 시작하고 있다는 것입니다. 여기에는 긴급 경비와 인생의 중요한 결정, 예를 들어 대학 학비를 충당하거나 일생에 한 번뿐인 여행을 위한 자금 조달이 포함됩니다. 우리는 또한 사람들이 현금 흐름을 보충하기 위해 그것을 사용하는 것을 보고 있습니다," SALT Lending의 최고 매출 책임자 Hunter Albright가 CoinDesk에 말했다.

이는 디지털 자산의 사용 방식에 대한 깊은 변화를 나타낸다. 비트코인은 더 이상 단순히 투기의 수단으로 간주되지 않는다. 대신, 이는 신용을 위한 담보로 사용되며, 대체 금융이 주류 매력을 확립하고 강화하기 위한 중요한 발전이다.

2016년에 비트코인 담보 대출을 시작한 SALT는 처음에는 블록체인에서 거래를 검증하고 BTC 보상을 받는 비트코인 채굴자들을 대상으로 했다. 그러나 최근에는 "비트코인을 소유하고 대출 과정을 이해하는 데 도움을 원하는 X세대와 베이비붐 세대"와 함께 기관 대출자들이 급증하고 있다.

SALT는 총 역사적 대출 규모를 공개하지 않았지만, 더 넓은 중앙화 대출 시장은 엄청난 수치를 기록하고 있다.

2018년에 데뷔한 중앙화 대출자 Ledn은 현재까지 110억 달러 이상의 대출을 지원했다. 회사는 더 많은 고객이 비거래 대출을 선택함에 따라 이 수치가 향후 몇 년 동안 1조 달러로 성장할 것으로 기대하고 있다.

Ledn의 대출 활동과 증가하는 대출자 기반은 또한 암호화폐 담보 대출의 주류 채택이 증가하고 있음을 나타낸다.

"우리의 대출자는 비트코인 포지션에서 더 많은 것을 얻으려는 전통적인 투자자부터 운영 자금을 확보하려는 기업가, 기관 플레이어까지 다양합니다," Ledn의 공동 창립자이자 CEO인 Adam Reeds가 CoinDesk에 말했다.

그는 Ledn의 개인 자산 고객이 "투자, 부동산, 사업 또는 자녀 교육과 같은 더 큰 티켓을 위해" 대규모 대출을 받는다고 설명했다.

한편, 소매 고객은 주 수입이 부족할 때 한 달의 경비를 충당하는 것과 같은 단기 필요를 위해 소액을 인출한다.

대출과 함께 HODL

BTC를 담보로 대출을 받는 주요 동기는 자산에 대한 노출을 잃지 않고 수동적 투자의 유동성을 확보하는 것이다.

Albright는 SALT의 핵심 목적이 시작 이래로 변하지 않았다고 언급했다. "우리는 사람들이 가장 가치 있는 자산을 판매해야만 그 가치를 얻을 수 있다고 믿지 않습니다,"라고 그는 말했다.

Ledn의 고객도 같은 철학에 의해 움직인다.

"사람들은 비트코인이 미래에 더 가치가 있을 것이라고 믿기 때문에 비트코인을 담보로 대출을 받으며, 또한 그들이 그것을 다시 얻을 것이라는 확신을 원합니다,"라고 Reeds가 말했다.

이 확신은 또한 Ledn의 고객이 대출을 계속 갱신하는 이유이다.

"대부분의 고객은 대출을 갱신합니다. 왜냐하면 이 유형의 대출의 전체 전제는 비트코인을 판매하지 않고 포지션을 유지하는 것이기 때문입니다,"라고 Reeds가 덧붙였다.

Albright에 따르면, 초부유층과 대기업이 수세기 동안 사용해 온 금융 전략이 마침내 민주화되고 있다. "이제, 그것은 그들이 소유하고 보유한 자산을 기반으로 더 넓은 사람들에게 제공되고 있습니다,"라고 그는 말했다.

고정 금리가 다음 목표

이 주류 전환을 확고히 하기 위해, 대출자들은 예측 가능한 비용을 제공하는 방향으로 나아가고 있으며, SALT는 암호화폐 대출을 전통적인 모기지처럼 작동하도록 만들고자 한다.

"우리의 궁극적인 목표는 대출 상품이 모기지처럼 작동하도록 하는 것입니다. 누군가가 대출을 받고, 고정 금리로 장기적으로 대출 비용에 대한 예측 가능성을 갖도록 하는 것입니다. 비트코인이 변동성이 있는 동안에도,"라고 Albright가 말했다.

주요 업계 플레이어들은 이미 이 방향을 검증하고 있다. 9월 22일, Coinbase는 Morpho의 Midnight 프로토콜을 통해 소매 앱에 고정 금리 비트코인 담보 대출을 추가했다. 사용자는 비트코인을 담보로 USDC를 빌릴 수 있으며, 이자율과 상환 날짜는 처음부터 설정된다. 고정 금리 옵션은 Morpho의 기존 변동 금리 대출과 나란히 있으며, 이는 약 30억 달러의 담보에 대해 14억 달러 이상의 미지급 대출을 자랑한다.

그러나 Coinbase의 고정 금리 대출은 단기적이며, SALT는 훨씬 더 긴 기간을 목표로 하고 있다.

다음은 금

앞으로, Ledn은 이 담보 모델이 비트코인을 넘어 금으로 확장될 것으로 보고 있다. 금은 이미 전 세계적으로 대출을 통해 유동성을 확보하는 데 사용되는 전통적인 안전 자산이다.

"다음 단계는 더 넓은 범위의 고정 자산에 대한 대출입니다,"라고 Reeds가 말하며, 귀금속을 논리적인 진화로 지목했다.

"금은 다음의 명백한 예입니다. 그것은 20조 달러의 자산이지만, 그것에 대한 대출은 주로 기관의 특권이었습니다. 대부분의 일상적인 보유자에게 금에서 현금을 얻는 방법은 그것을 파는 것이었습니다,"라고 Reeds가 말했다.

궁극적으로, 현대 투자자들에게 디지털 및 물리적 대체 자산 간의 경계는 흐려지고 있다.

"우리의 고객은 점점 더 장기적으로 보유하고 대출을 받기 위해 팔지 않으려는 고정 자산의 관점에서 생각합니다,"라고 Reeds가 말했다.