• 삼성전자는 기록적인 분기 이익을 냈지만 주가는 거의 7% 하락했으며, SK하이닉스도 미국 상장을 앞두고 하락하여 AI 칩 제조업체에 대한 기대가 지나치게 낙관적이었음을 시사합니다.
• 동시에 중국의 Zhipu는 빠르게 성장하는 오픈소스 모델을 지원하기 위해 맞춤형 AI 칩을 추구하고 있으며, 이는 보다 효율적인 AI와 저비용 인프라가 미국의 최첨단 모델의 지배력을 도전할 수 있다는 견해를 강화합니다.

반도체 및 메모리 주식을 포함하는 AI 거래는 칩과 데이터 센터에 대한 비정상적인 지출 붐이 지속될 수 있는지를 투자자들이 재평가하면서 피로의 징후를 보이고 있습니다.

삼성전자(005930)가 기록적인 2분기 실적을 발표했지만 매출 추정치를 놓친 후, Micron Technology(MU)와 Sandisk(SNDK)와 같은 반도체 및 메모리 주식은 화요일에 큰 압박을 받았습니다.

주가는 여전히 거의 7% 하락하여 AI 관련 칩 제조업체 전반에 걸친 매도세를 확장했습니다. 하이퍼스케일러들이 AI 인프라 지출을 줄일 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.

한편, 경쟁사 SK하이닉스는 이번 주 미국 상장을 앞두고 사상 최고치에서 25% 하락했으며, 이 거래는 기존 칩 주식에서 투자자 자본을 빼앗고 있습니다.

변화하는 내러티브에 추가하여, 중국의 주요 인공지능 스타트업 중 하나인 Zhipu AI는 오픈소스 GLM 모델에 대한 수요가 급증함에 따라 맞춤형 AI 칩을 탐색하고 있으며, 이는 최첨단 미국 칩이 아닌 국내 하드웨어를 중심으로 구축된 저비용 AI 생태계의 부상을 강조합니다.

이 변화는 SpaceX의 대형 IPO가 나온 지 몇 주 만에 AI 관련 주식 전반에 걸쳐 높은 평가가 이루어지는 가운데 발생했습니다. 투자자들은 AI의 다음 단계가 더 많은 GPU와 고대역폭 메모리를 필요로 할 것인지, 아니면 보다 효율적인 모델이 AI 랠리를 주도한 인프라에 대한 수요를 줄일 것인지 점점 더 의문을 제기하고 있습니다.

지난해 동안 비트코인과 더 넓은 암호화폐 시장은 AI 거래로 인해 고통을 겪었으며, AI에 대한 투자자 열기가 계속 식으면 암호화폐 강세론자들은 디지털 자산으로 자본이 다시 회전하는 것을 볼 수 있습니다.