• Cboe와 S&P 다우존스 지수는 S&P 500 옵션 라이선스 계약을 2051년까지 25년 더 연장했습니다.
• 이 계약은 전통적인 지수 파생상품을 넘어 토큰화된 옵션 계약과 같은 제품에 대한 협력을 가능하게 합니다.
• 이 가능성은 주요 미국 시장 운영자와 인프라 제공업체들이 주식 및 기타 전통적인 증권을 블록체인 레일에 올리는 것을 탐색하면서 나타납니다.

금융 시장의 거물 Cboe 글로벌 마켓(CBOE)과 S&P 다우존스 지수는 새로 연장된 라이선스 계약 하에 토큰화된 옵션을 탐색할 수 있으며, 이는 블록체인 기반 제품이 전통적인 파생상품 시장에 더 가까워지고 있다는 또 다른 신호입니다.

이 회사들은 월요일에 그들의 오랜 계약을 25년 연장한다고 발표했으며, Cboe는 2051년까지 S&P 500 지수(SPX) 옵션을 독점적으로 제공할 수 있는 권리를 부여받았습니다. 발표에는 관계의 잠재적인 새로운 방향이 포함되어 있었으며, Cboe와 S&P DJI는 “전통적인 지수 파생상품을 넘어 토큰화된 옵션 계약과 같은 제품에 대한 혁신적인 협력을 할 수 있다”고 밝혔습니다.

S&P DJI의 CEO 캐서린 클레이는 성명에서 “미국 주식에 대한 투자자 수요가 계속해서 가속화되고 있으며, 우리는 모든 투자자가 그들의 필요에 가장 적합한 형식으로 이 벤치마크에 접근할 수 있는 미래를 보고 있다”고 말했습니다.

그러나 이 회사들은 토큰화된 제품, 일정 또는 그러한 계약이 어떻게 작동할지에 대한 세부 사항을 발표하지 않았습니다. 현재로서는 토큰화된 옵션은 연장된 계약 하에서의 협력 가능성 중 하나일 뿐입니다.

그럼에도 불구하고 시장 규모는 그 전망을 주목할 만하게 만듭니다.

SPX 옵션은 세계에서 가장 활발히 거래되는 지수 파생상품 중 하나로, 2025년에 9억 7천 60만 계약이 거래되었으며, 하루 평균 390만 건이 거래되었다고 Cboe는 밝혔습니다. 한편, S&P DJI는 세계에서 가장 널리 따르는 금융 벤치마크 중 일부를 운영하고 있으며, S&P 500이 주도하는 이들은 수조 달러에 달하는 투자 상품의 기반이 됩니다.

토큰화는 주식, 펀드 및 신용과 같은 전통적인 자산을 블록체인 레일에 올려, 24시간 거래, 빠른 결제 및 거래, 대출 및 담보 시스템 간의 더 쉬운 이동을 가능하게 합니다.

파생상품의 경우, 잠재적인 매력은 단순히 거래 시간을 연장하는 것을 넘어섭니다. 토큰화된 계약은 담보 관리, 마진 요구 사항 및 결제와 같은 기능을 자동화하기 위해 스마트 계약을 사용할 수 있으며, 이는 관련 중개인의 수를 줄이고 거래가 결제된 후 자본을 더 빨리 재배치할 수 있게 합니다.

옵션의 경우, 담보는 온체인에 잠기고, 계약의 조건(행사가격 및 만기 포함)은 스마트 계약에 인코딩되어 시장 데이터에 따라 자동으로 결제가 이루어질 수 있습니다.

거래를 더 빠르고 효율적으로 만드는 전망은 월스트리트와 글로벌 금융의 가장 큰 이름들을 토큰화로 끌어들였습니다.

나스닥은 크라켄의 모회사인 페이워드와 협력하여 토큰화된, 투표 가능한 주식을 개발하고 있으며, 뉴욕 증권거래소는 토큰화된 주식 및 ETF를 위한 24/7 거래소를 개발하고 있습니다.

월스트리트의 결제 및 청산 중추인 예탁결제원(DTCC)도 10월에 DTC의 토큰화 서비스 출시를 준비하고 있습니다. 이 플랫폼은 DTC에 보관된 자산의 토큰화된 버전을 지원하도록 설계되었으며, 이는 미국 증권 시장의 중심에 위치하고 100조 달러 이상의 자산을 보관하고 있습니다.

S&P 다우존스 지수는 또한 온체인에서 벤치마크를 확장하고 있습니다. S&P 500을 Centrifuge에 라이선스하여 S&P DJI가 라이선스한 최초의 블록체인 기반 지수 펀드인 SPXA를 출시했습니다. 올해 초에는 이 벤치마크를 Trade[XYZ]에 라이선스하여 Hyperliquid에서 거래되는 24/7 영구 선물 상품을 출시했습니다.

최신 계약은 Cboe와 S&P DJI가 파생상품으로 그 실험을 확장할 것을 고려하고 있음을 나타냅니다.

Cboe 글로벌 마켓의 CEO 크레이그 도노휴는 “이 연장은 SPX 및 VIX 프랜차이즈를 더욱 성장시킬 수 있게 하며, 고객들이 이러한 제품에서 기대하는 확실성과 연속성을 제공합니다.”라고 말했습니다.

“또한, 우리는 혁신의 다음 경계를 추구하고 진화하는 투자자 요구와 신기술을 앞서 나갈 수 있는 상당한 기회를 제공합니다.”