• Benchmark는 Beacon Point AI 데이터 센터 프로젝트가 창출한 가치를 이유로 Hut 8의 주식에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표 주가를 $85에서 $165로 상향 조정했습니다.
• 브로커는 Hut 8이 두 개의 AI 캠퍼스에서 $168억의 계약 임대 가치를 확보했으며, 갱신 옵션이 행사될 경우 $428억으로 성장할 가능성이 있다고 추정했습니다.
• Hut 8의 확장 중인 9기가와트 개발 파이프라인과 저비용 프로젝트 금융은 최근 주가 약세에도 불구하고 장기 성장 스토리를 뒷받침합니다.

월스트리트 브로커 Benchmark는 Hut 8 (HUT)의 목표 주가를 $85에서 $165로 거의 두 배로 상향 조정하며, 회사의 Beacon Point AI 데이터 센터 캠퍼스의 상업화가 회사의 가치를 크게 증가시키고 AI 인프라 개발자로의 전환을 강화한다고 밝혔습니다.

이는 Hut 8의 현재 가격인 약 $100에서 약 65%의 상승 여력을 의미합니다.

애널리스트 Mark Palmer는 주식에 대한 매수 의견을 재확인하며, 주가가 지난 6주 동안 거의 30% 하락했음에도 불구하고 시장이 Hut 8의 빠른 실행을 완전히 반영하지 않았다고 주장했습니다.

"우리는 회사의 Beacon Point AI 데이터 센터 캠퍼스의 기여도를 반영하고, 내재된 개발 기계와 함께 전력 중심 데이터 센터 REIT로의 진화를 가속화하기 위해 HUT의 목표 주가를 $165로 상향 조정하고 있습니다,"라고 애널리스트 Mark Palmer는 화요일 보고서에서 말했습니다.

비트코인 채굴업체들은 점점 더 핵심 사업을 넘어 AI와 고성능 컴퓨팅 인프라로 확장하고 있으며, 이는 비트코인 채굴 마진의 변동성 증가 속에서 데이터 센터 용량에 대한 급증하는 수요를 활용하기 위한 것입니다.

Hut 8, Core Scientific (CORZ), Hive Digital (HIVE), Bit Digital (BTBT) 등 기업들은 AI 작업 부하를 지원하기 위해 전력 및 인프라 자산의 일부를 재배치했으며, 하이퍼스케일 고객과의 장기 계약이 암호화폐 채굴만으로는 얻을 수 없는 더 안정적이고 높은 마진의 수익을 창출할 것이라고 내다보고 있습니다.

Hut 8은 루이지애나의 River Bend와 텍사스의 Beacon Point 캠퍼스에서 597메가와트의 IT 용량을 포함하는 15년짜리 삼중 순수 임대 계약 두 건을 체결했습니다. Palmer에 따르면, 이 계약은 $168억의 계약 기본 임대 가치를 나타내며, 임차인이 갱신 옵션을 행사할 경우 $428억으로 증가할 수 있습니다.

Palmer는 Beacon Point 계약이 높은 평가의 주요 동인이라고 말했습니다. 브로커는 프로젝트의 첫 번째 단계만으로도 $98억의 기본 계약 가치와 약 $6억 5천 5백만의 평균 연간 순 운영 수익을 가지고 있다고 추정했습니다.

그는 또한 Hut 8의 금융 전략을 지적하며, 회사가 최근 Beacon Point를 위해 $42억 5천만의 투자 등급 프로젝트 금융을 완료했으며, River Bend를 위해 $32억 5천만을 조달한 후 자본 비용을 낮추기 위해 개발 자산을 장기 계약 현금 흐름으로 전환하는 전략을 검증했다고 언급했습니다.

기존 프로젝트 외에도 보고서는 독점, 개발, 건설 및 관리 중인 프로젝트를 포함한 9기가와트를 초과하는 Hut 8의 개발 파이프라인을 강조하며, 이를 미래 성장을 위한 긴 활주로라고 설명했습니다.

브로커는 2분기 실적이 비트코인 보유량의 시장가치 평가와 American Bitcoin (ABTC)의 통합으로 인해 왜곡될 것으로 예상하지만, 이러한 요인들이 회사의 AI 인프라 사업의 근본적인 경제성을 가리고 있다고 말했습니다.