"인플레 헤지 무색"… 2026년 비트코인, 주식·채권·현금에 완패

디지털 금으로 불리며 인플레이션 위험 회피 수단이자 고수익 대안 자산으로 각광받던 비트코인(BTC)이 2026년 들어 마이너스 수익률을 기록하며 주요 자산군 중 최하위 수준으로 밀려났습니다.

미국 자산관리사 크리에이티브 플래닝의 찰리 빌렐로 수석 마켓 전략가가 공개한 주요 자산군 성과 보고서에 따르면, 비트코인은 2026년 연초 이후 7.3%의 손실을 기록했습니다. 같은 기간 또 다른 대표적 가치 저장 수단인 금 역시 7.5% 하락하며 비트코인과 나란히 최하위권을 형성했습니다.

올해 글로벌 금융시장은 미국을 비롯한 주요국 증시가 인공지능과 기업 실적 호조에 힘입어 견조한 상승세를 이어간 반면, 금리 안정화 속에 채권 시장도 플러스 성과를 회복했습니다. 단기 국채와 머니마켓펀드 등 현금성 자산조차 5% 안팎의 확정 수익률을 안겨준 것과 비교할 때, 마이너스를 기록한 비트코인의 상대적 부진은 더욱 두드러졌습니다.

대안 자산의 이례적 동반 침체… 실적주·채권으로 머니 무브

찰리 빌렐로 전략가는 과거 통계상 비트코인과 금이 동시에 주요 자산 중 가장 저조한 수익률을 기록하는 조합은 전례를 찾기 힘든 이례적 현상이라고 짚었습니다.

이 같은 부진의 배경으로는 거시경제 환경의 질적 변화가 꼽힙니다. 글로벌 기준금리 인하 속도가 시장의 기대보다 더디게 진행되고 채권 금리의 변동성이 확대되자, 기관 투자자들은 실체가 불분명한 고변동성 자산 대신 실질적인 배당과 이자, 명확한 현금 흐름을 창출하는 주식과 채권 위주로 포트폴리오를 재편했습니다.

비트코인 현물 ETF를 통한 초기 대규모 자금 유입이 일단락되면서 수급의 폭발력이 약화된 점도 원인으로 작용했습니다. 막대한 유동성 팽창기에 대안 자산으로 쏠렸던 자금들이 실물 경제의 펀더멘털을 확인하는 과정에서 전통 금융 자산으로 회귀했다는 분석입니다.

장기 펀더멘털 유지 시각 vs 수급 관망세 팽팽

시장 전문가들은 비트코인이 단기적으로 실물 경기 지표와 금리 방향성에 연동되며 열세를 보이고 있으나, 반감기 이후 공급 둔화와 제도권 금융 편입이라는 구조적 토대까지 훼손된 것은 아니라고 진단합니다.

가상자산 업계 관계자들은 비트코인이 올해 주식과 채권 대비 부진했던 것은 사실이지만, 고유의 높은 변동성을 감안할 때 향후 거시경제 기조의 전환이나 정책적 규제 해소 등 전환점이 마련될 경우 언제든 빠른 가격 복원력을 보일 수 있다고 평가했습니다. 다만 단기적으로는 무리한 레버리지 추격보다 글로벌 기관 자금의 순유출입 흐름과 전통 자산과의 상관관계 변화를 면밀히 점검해야 한다고 조언했습니다.