10일 국내 증시는 전날 미국 뉴욕증시의 강한 반등에 힘입어 상승을 시도할 것으로 예상된다. 미국 현지시간 9일 다우존스30산업평균지수는 전장보다 2.15% 오른 52,389.75에 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 2.35% 상승한 7,549.94, 나스닥종합지수는 2.74% 오른 25,253.14에 거래를 마쳤다.

미국 증시를 끌어올린 핵심 재료는 국제유가 하락이다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 협상에서 진전이 있을 경우 군사 공격을 재개할 가능성이 매우 낮다고 밝히면서 중동 지역의 긴장 완화 기대가 높아졌다. 이에 브렌트유는 5.8% 하락한 배럴당 92.57달러를 기록하며 인플레이션 우려를 일부 덜어냈다.

다만 미국과 이란의 전쟁이 종료되거나 협상이 타결된 것은 아니다. 마코 루비오 미 국무장관은 이란 측의 종전 요구에 여전히 문제가 있다는 입장을 나타냈다. 시장은 군사 충돌 재개 가능성이 낮아졌다는 기대를 반영했지만, 협상 결과와 중동 원유 공급 불확실성은 계속 지켜봐야 하는 상황이다.

미국 중간선거 이후 불거진 AI 산업 규제 우려도 증시의 주요 변수다. 민주당의 선거 승리로 데이터센터 전력 사용과 신규 건설에 대한 규제가 강화될 수 있다는 우려가 지난주 기술주 급락을 불렀다. 그러나 모건스탠리와 UBS 등은 AI 관련주의 낙폭이 과도했다는 분석을 내놓으면서 반등에 힘을 보탰다.

반도체 업종의 회복세는 특히 두드러졌다. 필라델피아반도체지수는 6.9% 급등했으며 AMD는 13.3%, 브로드컴은 8.8% 상승했다. 반면 엔비디아는 젠슨 황 최고경영자와 관련한 외국 정보기관의 정보 수집 의혹이 불거지면서 4%대 하락해 다른 반도체주와 차별화된 움직임을 보였다.

금리 부담은 여전히 남아 있다. 미국 10년물 국채금리는 4.87% 수준을 기록했으며, 지난주 발표된 고용지표가 예상보다 강하게 나오면서 시장에서는 연방준비제도가 12월 기준금리를 인상할 가능성을 80% 이상으로 반영하고 있다. 10일 미국의 10월 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 있어 물가 지표에 따른 금리 전망 변화가 증시 변동성을 키울 수 있다.

국내 증시는 전날 미국 증시의 반등 흐름을 선반영하려 했지만 외국인의 지속적인 매도에 상승세를 지키지 못했다. 9일 코스피는 전장보다 40.84포인트(0.81%) 하락한 5,018.85에 마감했으며 코스닥도 0.82% 내린 638.97을 기록했다. 코스피는 장중 5,172.94까지 올랐으나 상승분을 반납하며 5,000선 부근으로 밀려났다.

삼성전자와 SK하이닉스는 급락 이후 소폭 반등했다. 삼성전자는 0.64% 오른 18만9900원, SK하이닉스는 0.35% 상승한 113만6000원에 거래를 마쳤다. 미국 AMD와 브로드컴 등 반도체주의 급등은 국내 반도체주 투자심리에 긍정적으로 작용할 수 있지만, 엔비디아의 하락과 AI 산업 규제 우려가 상승폭을 제한할 가능성도 있다.

외국인 수급은 코스피 반등의 가장 큰 관건이다. 9일 외국인은 유가증권시장에서 6889억원을 순매도하며 7거래일 연속 매도 우위를 이어갔다. 기관이 7171억원을 순매수했지만 지수 하락을 막지는 못했으며, 서울 외환시장에서 오후 3시 30분 기준 원·달러 환율은 전날보다 9.5원 내린 1347.1원을 나타냈다. 10일에는 외국인 매도세가 진정되는지와 삼성전자·SK하이닉스의 반등 폭이 확대되는지가 시장 방향을 결정할 주요 변수로 꼽힌다.

투자 체크포인트 | 코스피, 지금 확인할 것은?

코스피는 5,000선 지지 여부와 전날 장중 상승분을 반납했던 수급 흐름의 변화를 우선 확인해야 한다. 미국 반도체주 급등이 삼성전자와 SK하이닉스의 상승으로 이어지는지, 외국인의 7거래일 연속 순매도가 멈추는지가 중요하다.

국제유가 하락은 긍정적이지만 미국·이란 협상 불확실성과 12월 금리 인상 가능성은 위험 요인으로 남아 있다. 원·달러 환율과 미국 소비자물가지수 발표를 앞둔 경계심도 함께 살펴볼 필요가 있다.