• 온도 파이낸스는 올해 초 SEC가 제시한 제3자 수탁 토큰화 모델의 첫 구현을 시작합니다.
• 블랙록의 IVV ETF와 마이크론 주식은 해외 구조 대신 미국 프레임워크 하에서 처음으로 토큰화되는 증권입니다.
• 온도의 전송 대리인 Oasis Pro가 발행을 처리하며, Broadridge는 토큰 보유자에게 대리 투표 및 주주 커뮤니케이션을 제공합니다.

온도 파이낸스는 블랙록의 iShares Core S&P 500 ETF (IVV)와 마이크론 테크놀로지 (MU) 주식의 블록체인 기반 버전을 출시했습니다. 이는 미국 증권 시스템 내에서 운영되도록 설계된 구조로, 미국 내 제3자 토큰화 증권에 대한 증권거래위원회(SEC)의 직원 성명에 기반합니다.

회사는 목요일에 토큰화된 증권이 온도가 작년에 인수한 SEC 등록 전송 대리인인 Oasis Pro TA를 통해 이더리움에서 발행된다고 밝혔습니다. 금융 인프라 제공업체 Broadridge (BR)는 대리 투표, 규제 공시 및 주주 커뮤니케이션을 처리하여 토큰 보유자가 전통적인 중개 계좌를 통해 증권을 소유한 투자자와 동일한 거버넌스 권리를 받을 수 있도록 합니다.

중요하게도, 이 제품은 아직 미국 투자자에게 제공되지 않습니다.

온도는 SEC의 수탁 토큰화 모델의 첫 번째 생산 배포이며, 두 가지 증권을 사용하여 블록체인 기반 증권이 현재 미국의 규제 및 수탁 프레임워크에 적합할 수 있음을 보여줍니다.

"온도는 미국 내 모든 주요 모델을 지원하기 위한 규제, 제품 및 서비스 인프라를 구축했습니다,"라고 온도 파이낸스의 CEO Ian De Bode는 성명에서 말했습니다.

"오늘의 이정표는 우리가 미국 및 글로벌 투자자를 위한 시장 및 규제 요구 사항을 충족하는 방식으로 증권을 토큰화할 수 있음을 보여주며, 더 많은 미국 투자자에게 온체인 투자를 확장하기 위한 강력한 기반을 제공합니다,"라고 그는 덧붙였습니다.

토큰화, 즉 전통적인 자산을 블록체인 기반 토큰으로 표현하는 과정은 디지털 자산과 전통 금융을 혼합하는 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나로 부상했습니다. 지지자들은 이를 통해 자본 시장을 더 빠른 결제, 24시간 거래 및 금융 플랫폼 간 자산 이동의 용이성을 통해 현대화할 수 있다고 말합니다. Citi의 보고서에 따르면, 토큰화된 증권 시장은 2030년까지 5.5조 달러에 이를 수 있다고 예상했습니다.

토큰화 모델에 대한 논쟁

이번 출시는 SEC의 1월 직원 성명에 따른 것으로, 제3자 수탁 모델이 기존 증권법을 준수할 수 있는 방법을 설명했습니다. SEC 직원 성명은 기관의 위원들이 승인한 공식 지침의 완전한 무게를 가지지는 않지만, 규제 기관이 토큰화와 같은 문제에 대해 어떻게 생각하는지를 나타냅니다.

그 접근 방식에 따르면, 규제된 중개인이 기존 주식을 수탁하여 블록체인 기반 토큰을 발행하여 보유자의 자산에 대한 권리를 나타냅니다. 이는 기초 증권의 발행자가 과정에 참여하는 발행자 후원 토큰화에 대한 대안 접근 방식입니다.

기관의 지침은 발행자 참여 없이 발행된 토큰화 주식이 전통적인 주식과 동일한 권리를 부여하는지에 대한 논쟁이 커지면서 나왔습니다. 이 주제는 OpenAI가 작년에 자사의 주식과 연계된 로빈후드의 토큰화된 제공을 승인하지 않았으며, 해당 토큰이 회사의 지분을 나타내지 않는다고 경고했을 때 더 널리 주목받았습니다.

온도의 구현 하에서는 기초 IVV 및 마이크론 주식이 전통적인 미국 수탁 체인 내에 남아 있는 동안 Oasis Pro TA가 이더리움(ETH)에서 일대일 토큰화된 권리를 발행합니다. 규제된 수탁자는 계속해서 기초 증권을 보유하며, 기존 중개업체, 전송 대리인 및 수탁 통제가 전송 제한을 시행합니다. Broadridge의 통합은 기존 투자자 서비스 인프라를 통해 주주 커뮤니케이션, 대리 자료 및 투표 권리를 토큰 보유자에게 확장합니다.

이 움직임은 토큰화된 주식이 암호화폐와 전통 금융 모두에서 모멘텀을 얻고 있는 가운데 나왔습니다. 로빈후드는 최근 자체 블록체인을 출시하고 유럽 외 지역으로 토큰화 주식을 확장했으며, 예탁결제원(DTCC)은 블록체인 기반 인프라를 확장하고 있으며, 나스닥 및 뉴욕 증권거래소(NYSE)를 포함한 거래소는 규제된 증권 시장에 블록체인 기술을 통합할 토큰화 이니셔티브를 발표했습니다.

온도는 회사에 따르면 430개 이상의 증권에 걸쳐 10억 달러 이상의 토큰화 주식 및 ETF를 보유한 미국 외 최대 토큰화 증권 플랫폼 중 하나로 부상했습니다.