• 엔화의 급등으로 인해 비트코인 및 다른 주요 암호화폐들이 엔화 기준으로 달러 기반 거래쌍에 비해 저조한 성과를 보이고 있습니다.
• 도매 물가 상승과 일본은행의 금리 인상 가속화 기대가 엔화 지원을 위한 개입에 대한 추측을 부추기고 있습니다.
• 일본 정부는 거대 연금 펀드인 GPIF가 약 277조 엔의 자산을 국내 시장으로 더 많이 전환하도록 촉구하고 있으며, 이는 글로벌 주식, 채권 및 통화에 영향을 미칠 수 있습니다.

비트코인, XRP (XRP), 기타 주요 암호화폐들은 전 세계적으로 상승세를 보이고 있지만, 도쿄에서는 다소 덜 그렇습니다. 이는 일본 엔화의 급등 때문입니다.

엔화는 오늘 초 1달러당 162.42엔에서 161.55엔으로 상승했습니다. 이 움직임으로 인해 도쿄 기반 BitFlyer에 상장된 BTC/JPY는 미국 기반 나스닥의 BTC/USD 쌍의 1.15% 상승에 비해 0.68%만 상승했습니다. XRP/JPY, SOL/JPY, ETH/JPY 및 기타 JPY 쌍도 마찬가지로 상승했지만, 명백히 USD 기준 쌍에 비해 저조한 성과를 보이고 있습니다.

엔화의 상승은 이번 주 초 JPY가 40년 만에 최저치를 기록한 후 일본은행(또는 협조된) 개입에 대한 새로운 우려 속에서 발생했습니다. 일본은행은 역사적으로 달러를 팔고 엔화를 사들여 자국 통화를 지지해 왔지만, 이러한 노력은 대체로 일시적인 효과만을 가져왔습니다. 일본의 재정 우려와 상대적으로 높은 미국 금리는 개입 직후 거래자들이 다시 엔화를 매도하게 만들었습니다.

오늘 아침, 거래자들은 6월 일본의 생산자 물가 지수를 받았으며, 이는 7.1%로 2023년 3월 이후 가장 빠른 연간 증가율이었습니다. 도매 물가 상승은 일본은행의 추가 금리 인상 기대를 강화했습니다. 한 전직 중앙은행 관계자는 목요일에 일본은행이 금리를 더 빠르게 인상할 수 있으며, 잠재적으로 2% 이상으로 올릴 수 있다고 말했습니다.

일본 엔화와 비트코인은 미국 달러에 대해 종종 동조하여 움직이는 비정상적으로 강한 양의 상관관계를 발전시켰습니다. 만약 그 상관관계가 유지된다면, 엔화의 상승은 BTC/JPY(및 기타 crypto/JPY) 쌍이 상대적으로 뒤처지더라도 일반적으로 비트코인에 긍정적일 수 있습니다.

GPIF 리스크

일본의 정부 연금 투자 펀드(GPIF)는 약 277조 엔(1.87조 달러)의 자산을 관리하고 있으며, 이는 세계 최대의 연금 펀드입니다. 이 펀드는 글로벌 주식과 채권에 대규모로 투자하고 있습니다.

이제 일본 정부는 GPIF와 다른 연금 펀드들이 국내 자산에 더 많이 투자하기를 원하고 있습니다. 이러한 회전은 글로벌 금융 시장에 변동성을 초래할 수 있습니다.

"세계에서 가장 큰 연금 풀 중 하나인 이 펀드는 12월 말 기준으로 293.4조 엔, 즉 약 1.81조 달러의 자산을 보유하고 있으며, 국내 주식, 해외 주식, 국내 채권 및 해외 채권에 대략 동일한 비중을 유지하고 있습니다,"라고 InvestingLive의 분석가들이 시장 업데이트에서 말했습니다.

"그 규모 때문에 GPIF의 전략에서의 작은 변화도 글로벌 채권, 통화 및 주식 시장에서 면밀히 관찰되고 있으며, 펀드가 국내 자산으로 더 기울어지려는 구체적인 움직임은 일본을 넘어 상당한 주목을 받을 것입니다,"라고 분석가들은 덧붙였습니다.

일본의 재무장관인 사츠키 카타야마는 금요일에 정부가 GPIF가 일본 금융 자산 보유를 늘리도록 장려할 방법을 모색하고 싶다고 말했습니다. 이는 일본 정부 채권 수익률이 30년 만에 최고치를 기록하고 있는 시점입니다.