• 수요일의 미국 CPI는 BTC를 최근의 불안정한 거래 범위에서 벗어나게 할 수 있습니다.
• 일부 트레이더들은 옵션을 통해 상승 노출을 추구하는 반면, 다른 이들은 변동성 급증에서 이익을 얻는 전략을 설정하고 있습니다.
• 분석가들은 시장에서 신중한 낙관적 심리를 지적했습니다.

7월 미국 소비자물가지수는 수요일 아침에 발표되며, 이는 비트코인 및 기타 암호화폐에 대한 고전적인 이진 이벤트로 형성되고 있습니다.

예상보다 높은 수치는 9월 연방준비제도의 금리 인상 가능성을 강화하고, 국채 수익률을 높이며, 위험 자산에 압력을 가할 것입니다. 반면, 낮은 수치는 그 반대의 결과를 초래할 것입니다. 어느 쪽이든, 결과는 비트코인을 몇 주 동안 갇혀 있던 $62,000–$66,000 범위에서 벗어나게 할 수 있습니다.

트레이더들은 데이터 발표를 앞두고 다양한 방식으로 포지셔닝하고 있습니다.

일부는 주요 옵션 거래소 Deribit에서 콜 옵션을 통해 상승 노출을 구매하고 있습니다. 콜 옵션은 가격이 상승할 경우 트레이더가 이익을 얻을 수 있게 하며, 초기 지불한 프리미엄으로 위험을 제한합니다 – 이는 최대 손실이 정해진 복권을 사는 것과 유사합니다.

“어제부터 Deribit BTC 옵션에서의 주요 흐름은 25SEP26 70k 콜에 집중되어 있습니다,” 데이터 추적 플랫폼 Laevitas가 말했습니다.

9월 만기 $70,000 행사가의 콜을 구매한 트레이더들은 총 약 $2.5백만의 프리미엄을 지불했습니다. 이는 비트코인이 9월 말까지 $70,000 이하에 머물 경우 그들이 잃을 수 있는 최대 금액입니다.

이러한 상승 노출에 대한 수요는 일부 투자자들이 BTC의 지속적인 불안정한 가격 움직임이 $70,000를 향한 결정적인 움직임으로 끝날 것으로 기대하고 있음을 시사합니다. 아마도 그들은 CPI가 예상보다 낮게 나와 위험 자산을 더 높이 끌어올릴 것으로 기대하고 있을 것입니다.

경제학자들은 현재 7월 보고서가 헤드라인 CPI가 전월 대비 0.1%, 전년 대비 3.4% 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 식품과 에너지를 제외한 핵심 CPI는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.5% 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 Reuters, Dow Jones, Bloomberg 설문조사의 합의 추정치에 따른 것입니다.

다른 트레이더들은 방향보다는 변동성의 급증에 더 관심을 두고 있습니다.

“우리는 몇 가지 주요 촉매, 특히 초당적 명확성 법안 협상 업데이트, 중동 지정학적 위험의 변화, 잠재적 통화 정책 전환을 앞두고 곡선 전반에 걸쳐 억제된 암시적 변동성을 활용하여 12월 옵션을 축적할 것을 다시 권장합니다,” TDX Strategies가 말했습니다.

“구조적으로, 우리는 BTC와 SOL의 12월 스트랭글을 선호합니다,”라고 회사는 덧붙였습니다.

스트랭글은 동일한 만기로 콜과 풋을 모두 구매하는 것을 포함합니다. 이 포지션은 가격이 어느 방향으로든 크게 움직일 경우 이익을 얻습니다. 최대 손실은 지불한 프리미엄의 합계로 제한되며, 시장이 상대적으로 평평하게 유지될 경우에만 발생합니다.

비트코인이 최근 범위에서 벗어나면 변동성이 빠르게 확장될 수 있다고 시장 조성 회사 STS Digital의 관리 파트너 Jeff Anderson는 말했습니다.

“현물에서 어느 수준이든 결정적으로 벗어나면 변동성이 빠르게 확장될 것이며, 이번 수요일의 주목받는 CPI는 Warsh의 인플레이션 중심 기자회견 이후 우리의 첫 번째 지표가 될 것입니다,” Anderson은 CoinDesk에 말했습니다.

“또한 다가오는 계절적 배경을 주목할 가치가 있습니다: 9월은 역사적으로 비트코인의 가장 약한 달로, 2013년 이후 평균 약 4% 하락했습니다,”라고 그는 덧붙였습니다.

블록체인에서는 강세론자들에게 더 건설적인 그림이 보입니다. 주요 코인들이 거래소를 떠나고 있으며, 이는 축적의 신호로, 일부 정교한 트레이더들이 파생상품 시장에서 신중한 태도를 유지하고 있는 가운데, 분석 회사 Nansen에 따르면 그렇습니다.

“현물에서는 주요 코인들이 분배되지 않고 축적되고 있습니다: ETH는 지난 하루 동안 $49.7M, 지난 주 동안 $164.6M의 거래소 순유출을 보였으며, 이는 코인들이 거래소를 떠나고 있음을 의미합니다,” Nansen의 선임 연구 분석가 Jake Kennis가 이메일에서 말했습니다.

Kennis는 “파생상품 그림은 더 신중하다”고 덧붙였으며, 탈중앙화 거래소 Hyperliquid에서 스마트 트레이더들이 비트코인에서 $46.8백만, 이더에서 $20.9백만의 순 숏 노출을 보유하고 있다고 말했습니다.

전체적으로, 포지셔닝은 주요 인플레이션 데이터가 다가오면서 가격과 변동성 모두에 대해 신중하게 낙관적인 시장을 가리킵니다.