이더파이(ether.fi)가 자체 커스터디형 앱의 기능을 확대하며 종합 디지털 금융 플랫폼 경쟁에 뛰어들었다.

이더파이는 이용자가 하나의 앱에서 주식 토큰과 금속, 가상자산을 거래하고 보유 포트폴리오를 담보로 자금을 빌릴 수 있도록 서비스를 개편했다. 법정화폐 입출금 계좌도 추가해 가상자산과 전통 금융의 연결성을 높였다.

기존 이더파이는 이더리움 스테이킹과 리스테이킹 서비스를 중심으로 성장했다. 이번 개편을 통해 투자와 대출, 결제 및 법정화폐 입출금을 하나의 앱에서 제공하는 자체 커스터디형 금융 플랫폼으로 사업 영역을 넓혔다.

이용자는 이더파이 앱에서 토큰화된 주식과 금, 가상자산을 직접 거래할 수 있다. 초기에 지원되는 자산에는 이더리움과 비트코인, 하이퍼리퀴드, 이더파이의 거버넌스 토큰 ETHFI 및 일부 주식·금 토큰이 포함된다.

이더파이는 향후 거래와 담보대출에 사용할 수 있는 자산의 종류를 단계적으로 확대할 계획이다. 디크립트 보도

가장 눈에 띄는 기능은 포트폴리오 담보대출이다. 이더파이는 이더리움 확장 네트워크 옵티미즘에 탈중앙화 대출 프로토콜 아베(Aave)를 기반으로 한 통합 대출시장을 마련했다.

이용자는 지원되는 자산을 맡겨 이자수익을 얻거나 여러 보유자산을 담보로 유동성을 빌릴 수 있다. 빌린 자금은 다른 지갑으로 전송하거나 이더파이 결제카드를 통해 사용할 수 있다.

포트폴리오 담보대출은 보유자산을 매도하지 않고 필요한 자금을 확보할 수 있다는 것이 장점이다. 이더리움이나 주식 토큰의 장기 상승을 기대하는 투자자가 자산을 계속 보유하면서 생활비나 투자자금을 마련하는 방식으로 활용할 수 있다.

자산을 직접 매도하지 않기 때문에 매도 시점의 가격 손실을 피할 수 있고 일부 국가에서는 자산 처분으로 발생하는 과세 시점을 미루는 효과가 있을 수 있다. 다만 실제 세금 처리는 이용자의 거주 국가와 거래 구조에 따라 달라질 수 있다.

대출금리는 약 4% 수준으로 소개됐지만 디파이 대출금리는 고정되지 않을 수 있다. 시장의 자금 수요와 예치 유동성, 담보 종류 등에 따라 실시간으로 달라질 수 있으므로 실제 이용 전 적용 금리를 확인해야 한다.

법정화폐 연결 기능도 확대됐다. 이더파이는 30개가 넘는 통화와 다양한 결제수단을 지원하는 입출금 기능을 제공한다.

이용자는 법정화폐를 앱으로 입금해 가상자산이나 토큰화 자산을 매수하고, 보유자산을 법정화폐로 전환해 출금할 수 있다.

법정화폐 계좌는 이더파이 결제카드 발급에 필요한 신원확인 절차를 완료한 이용자를 대상으로 제공된다. 통화와 이용 지역, 결제수단에 따라 입출금 가능 여부와 처리시간은 달라질 수 있다.

자체 커스터디 방식도 기존 금융앱과의 차이점이다. 이용자가 중앙화 거래소나 은행에 자산을 전부 맡기는 대신 자신의 지갑과 볼트를 통해 자산을 관리하는 구조다. 이더파이는 소셜 복구 기능을 적용해 개인키 분실 위험을 줄이는 방안도 제공하고 있다.

다만 앱이 자체 커스터디 방식을 제공한다고 해서 모든 위험이 사라지는 것은 아니다. 주식 토큰은 블록체인 지갑에서 이용자가 직접 보관하더라도 실제 기초주식은 별도의 발행사나 수탁기관이 관리할 수 있다.

주식 토큰의 구조에 따라 투자자가 실제 기업의 주주로 등록되지 않거나 의결권을 행사하지 못할 수 있다. 배당 지급과 토큰 상환, 기초주식 보관 방식도 상품마다 다르기 때문에 발행 조건을 확인해야 한다.

지역별 규제 제한도 적용된다. 이더파이는 미국 이용자에게 주식·금속 토큰 거래 기능을 제공하지 않으며 일부 국가에서도 이용이 제한될 수 있다고 밝혔다. 법정화폐 계좌와 결제카드 역시 국가별 규제와 제휴 금융기관에 따라 제공 범위가 달라진다.

담보대출을 이용할 때는 강제청산 위험이 가장 중요하다. 담보로 맡긴 이더리움이나 주식 토큰의 가격이 하락해 담보비율이 기준 아래로 떨어지면 스마트계약이 자산을 자동으로 처분할 수 있다.

여러 자산을 하나의 포트폴리오로 묶어 담보로 사용하더라도 시장 급락기에 가상자산과 주식이 동시에 하락하면 분산 효과가 약해질 수 있다. 토큰화 주식의 거래시간과 가격정보가 기초주식시장과 다르게 움직일 경우 청산 가격에 영향을 줄 가능성도 있다.

오라클 오류와 스마트계약 결함, 옵티미즘 네트워크 및 아베 대출시장 위험도 고려해야 한다. 이용자는 담보비율을 여유 있게 유지하고 대출금리와 청산 기준을 지속적으로 점검할 필요가 있다.

이더파이는 현재 50만명 이상의 회원과 연환산 약 20억달러 규모의 거래 실적을 확보했다고 밝혔다. 앱을 통해 발생한 수익의 일부를 활용한 ETHFI 자동 매입 프로그램과 결제카드 사용액의 3% 캐시백도 함께 추진한다.

이번 개편은 이더파이가 단순한 스테이킹 프로토콜에서 투자·대출·결제를 통합한 디지털 금융 앱으로 전환하고 있음을 보여준다.

향후 경쟁력은 다양한 자산을 한곳에서 관리하는 편의성과 자체 커스터디의 장점을 유지하면서 규제와 청산, 스마트계약 위험을 얼마나 안정적으로 관리하느냐에 달릴 전망이다.