• 비트코인은 유럽 아침 시간 동안 $78,000를 돌파하며 자정 UTC 이후 2.1% 상승했습니다.
• 레이어-2 및 디파이 토큰이 상승을 주도했으며, starknet (STRK)은 18%, arbitrum (ARB)은 17%, uniswap (UNI)은 13% 상승했고, DeFi Select Index는 8.3% 상승했습니다.
• 완화된 거시적 배경이 작용했습니다: 10년 만기 국채 수익률은 5% 아래로 떨어졌고 브렌트유는 $103 이하로 하락하여 연준 금리 인상 후 인플레이션 우려를 완화시켰습니다.

암호화폐의 연준 금리 인상 후 상승세는 금요일까지 이어졌으며, 탈중앙화 금융(DeFi) 및 레이어-2 토큰이 목요일의 상승을 주도한 프라이버시 및 안전 자산을 대신하여 위험 선호 거래로의 회귀를 보여주었습니다.

비트코인

는 유럽 아침 시간 동안 $78,000를 돌파하며 자정 UTC 이후 2.1%, 지난 24시간 동안 1.9% 상승했습니다. 이는 9월 4일의 월간 최고치 $82,284보다 여전히 5% 낮은 수준입니다.

CoinDesk 100 구성 요소 중 두 개를 제외한 모든 것이 상승했지만, 초점은 DeFi Select Index (DFX)에 있습니다. 이는 자정 이후 8.3%, 지난 24시간 동안 16% 급등했습니다.

시장 상승은 보다 유리한 거시적 배경을 따릅니다. 10년 만기 국채 수익률은 5% 아래로 떨어졌고 브렌트유는 주 초반 $109까지 거래된 후 $103 이하로 완화되어 금리 인상 후 인플레이션 우려를 완화했습니다.

주식 지수 선물도 강세를 보였으며, S&P 500과 나스닥 100 선물은 각각 0.3%와 0.6% 상승했으며, 금과 은은 각각 1.1%와 2.8% 상승했습니다.

파생상품 포지셔닝

• 선물 시장 신호로 포지셔널 거래 부활: 암호화폐 선물 시장은 포지셔널 거래의 부활을 신호하고 있습니다. 이 변화는 누적 미결제약정(OI)이 거의 5% 증가하여 $141.2 billion에 이르렀고, 일일 거래량이 3% 감소하여 $95 billion에 이른 것과 대조됩니다. 테이커 매수-매도 거래량은 균형을 이루고 있어 자본이 공격적인 모멘텀 추구보다는 구조적으로 시장에 진입하고 있음을 시사합니다.
• 비트코인 미결제약정 증가와 가격 상승: 비트코인 선물의 OI는 자정 UTC 이후 670K BTC에서 680K BTC로 증가했으며, 이는 BTC의 상승과 함께 약간의 증가를 나타냅니다. 이 조합은 일반적으로 롱, 즉 강세 포지션의 축적을 나타냅니다. 그러나 증가 폭은 매우 작으며, OI 총계는 올해 초 800K BTC의 정점보다 훨씬 낮은 수준입니다. 즉, 전체 포지셔닝은 여전히 가볍습니다.
• 바이낸스 트레이더 비율이 기관의 확신을 보여줌: 바이낸스의 상위 트레이더 롱-숏 계정 비율은 1.52로 후퇴했으며, 여전히 강세이지만 수요일의 거의 2에 가까운 최고치보다는 낮습니다. 한편, 롱-숏 포지션 비율은 2.36으로 여전히 높습니다. 이는 개별 '고래' 또는 대규모 보유자가 롱에 기울지 않지만, 롱에 기울어진 이들은 베팅 크기를 크게 늘렸음을 나타내며, 이는 강한 기관의 확신을 나타냅니다.
• UNI 선물 미결제약정이 기록에 근접한 급증: 알트코인 중, Uniswap의 UNI에 연계된 선물의 OI는 86.61 million 토큰으로 급증하여 어제의 76.89 million 토큰에서 사상 최고치에 근접했습니다. 이 확장은 토큰의 현물 가격이 30% 폭발적으로 상승함에 따라 상당한 자본 유입을 강조합니다. 주요 DeFi 알트코인에 대한 이 새로운 수요는 SEC와 CFTC의 우호적이고 조율된 암호화폐 규제에 대한 시장의 낙관주의가 증가하면서 비롯되었습니다.
• 강세 모멘텀이 주요 토큰의 거래량 델타를 지배: 강세 분위기는 GRAM, SHIB, HBAR 및 BNB를 제외한 대부분의 주요 토큰에 대해 긍정적인 24시간 OI 조정 누적 거래량 델타에서도 반영됩니다. 긍정적인 수치는 매수자들이 수동적인 제한 주문보다 시장 주문에서 롱을 거래함으로써 더 공격적임을 의미합니다.
• 암시적 변동성, 5월의 저점으로 하락: Clarity Act 투표, 연준 및 일본은행의 금리 회의와 같은 주요 이벤트가 지나면서 비트코인의 연간 30일 암시적 변동성 지수, BVIV는 36%로 하락했습니다. 이 수준은 5월 이후 바닥을 형성했습니다. 하락은 단기 시장의 안정성을 기대하는 것을 나타냅니다.
• 옵션 스큐, BTC 및 ETH에 대해 단기 강세로 전환: Deribit에 상장된 옵션에서 BTC의 1주일 풋-콜 스큐는 양수로 전환되어 콜, 즉 강세 베팅의 상대적 풍부함을 나타냅니다. 그러나 1개월 및 2개월 스큐는 여전히 약간의 풋 편향을 보여줍니다. ETH의 1주일 스큐도 강세를 보입니다. 그러나 24시간 거래량 순위는 혼합된 감정을 보여주며, BTC 콜과 풋 모두 가장 활발한 목록에 포함되어 있습니다.

토큰 이야기

• 금요일 DeFi Select Index의 상승은 주로 자정 UTC 이후 13%, 지난 24시간 동안 25% 상승한 uniswap (UNI)에 기반을 두고 있으며, ethena (ENA)는 9.6%, 유동 스테이킹 토큰 lido는 6.6% 상승했습니다.
• 레이어-2 토큰은 DeFi의 강세와 맞먹으며, starknet은 하루 동안 18%, 24시간 동안 21% 상승했으며, arbitrum은 17% 및 25%, stacks는 9.2%, optimism은 8.9% 상승했습니다. STRK는 이제 6월 19일 이후 최고치를 기록했으며 ARB는 20.9센트로 1월 이후 가장 높은 가격입니다.
• Solana (SOL)는 $106.14로 4.5% 상승했지만, 더 급격한 움직임은 Solana 기반 DEX 토큰 raydium이 $1.71로 16% 상승하고 유동 스테이킹 토큰 jito는 1.6%로 뒤처진 생태계에 있었습니다. 이는 체인에 대한 전반적인 입찰보다는 DEX 거래량을 가리킵니다.
• 목요일의 리더는 주춤했습니다. Zcash (ZEC)는 $1,490.10에서 하루 동안 1.6% 상승했으며, 24시간 동안 7.6% 상승하여 거의 모든 상승이 목요일에 발생했음을 의미합니다. 경쟁 프라이버시 토큰 dash는 CoinDesk 100 구성 요소 중 두 개 중 하나로 0.53% 하락했으며, world liberty financial은 0.31% 하락했습니다.
• CoinMarketCap의 '알트코인 시즌' 지수는 화요일의 최저치 32/100에서 상승하여 지금은 44/100에 도달했으며, 이는 금요일의 전반적인 테마가 투기임을 나타냅니다.