• 비트코인은 $83,344로 하락하며 자정 UTC 이후 1.23% 하락하여 매도세가 이틀째 이어지면서 초기 회복을 반납했습니다.
• 미국 10년 만기 국채 수익률이 2007년 이후 최고치를 기록하며 주식과 암호화폐가 함께 하락했습니다.
• 달러는 유일하게 상승하여 0.13% 오른 101.24를 기록했으며, 금은 0.71%, 은은 1.18%, 나스닥 100 선물은 1.04% 하락했습니다.

비트코인

은 목요일 초반 회복에서 얻은 이익을 반납하고 현재 $83,344에 거래되고 있으며, 자정 UTC 이후 1.23% 하락했습니다. 미국 10년 만기 국채 수익률이 2007년 이후 최고치로 상승하면서 암호화폐 시장에 이틀째 부담을 주고 있습니다.

이 움직임은 전체 시장에 영향을 미쳤으며, 이더리움

은 1.55% 하락하고, XRP는 2.87% 하락했으며, 솔라나 (SOL)는 $113.14에 거래되고 1.61% 하락했습니다. 유럽 아침에 소규모 토큰들이 약간의 회복을 이끌었지만, 현재는 NEAR와 HYPE가 각각 3.32%와 3.94% 하락하며 가장 큰 타격을 받고 있습니다.

달러 인덱스 (DXY)는 0.13% 상승하여 101.24로 7월 이후 최고치를 기록했으며, 금은 0.71% 하락하여 $4,257에 거래되고, 미국 주식 선물은 다시 하락세를 보이고 있습니다. S&P 500 선물은 0.61% 하락했으며, 나스닥 100은 1% 이상 급락했습니다.

파생상품 포지셔닝

• 매도 흐름이 이틀째 약세를 유지: 쇼트 포지션이 24시간 테이커 거래량의 52% 이상을 차지했으며, 거래량은 10% 증가하여 $2,500억에 달했지만, 미결제약정은 거의 6% 감소하여 $1,490억에 달했습니다. 거래량 증가와 미결제약정 감소, 쇼트 중심의 흐름은 새로운 쇼트 확신이 형성되기보다는 기존 포지션이 청산되고 있음을 나타냅니다.
• BTC 미결제약정이 가격보다 빠르게 감소: 비트코인 선물 미결제약정은 24시간 동안 3% 가격 하락에 비해 6% 감소했습니다. 여기서 미결제약정은 명목상으로 측정되므로, 가격 하락보다 빠른 감소는 실제 계약이 청산되고 있음을 의미하며, 이는 새로운 쇼트가 쌓이는 것이 아니라 기존 롱 포지션이 청산되고 있음을 나타냅니다.
• 바이낸스 고래들은 약세 이야기를 믿지 않음: 다른 곳에서 약한 포지셔닝에도 불구하고, 거래량 기준으로 최고 거래소인 바이낸스의 고래 롱/쇼트 계정 비율은 1.30으로 1을 넘었으며, 고래 포지션 비율은 이틀 연속 2 이하를 유지했습니다. 대형 계정들은 더 넓은 매도세에 참여하지 않거나 반대 방향으로 기울고 있는 것으로 보이며, 이는 무시하기보다는 주목할 만한 차이입니다.
• XRP는 BTC와 유사; ETH와 SOL은 아님: XRP의 명목 미결제약정은 가격보다 빠르게 감소하고 있으며, 이는 비트코인과 유사하게 실제 포지션 청산을 나타냅니다. ETH와 SOL의 미결제약정 감소는 가격 하락과 거의 일치하며, 이는 가격 하락으로 인해 기존 포지션의 달러 가치가 단순히 감소하는 것으로 보이며, 적극적인 디레버리징이 아님을 나타냅니다.
• CVD는 매도 압력을 확인하고, 알트코인은 더 큰 타격을 입음: 24시간 미결제약정 조정 누적 거래량 델타는 BTC와 ETH를 포함한 주요 종목에서 음수로 나타나며, 공격적인 매도가 공격적인 매수를 앞질렀음을 의미합니다. XRP, SUI, AVAX는 가장 부정적인 수치를 보이며, 이들 종목에서 매도 압력이 가장 집중되고 있음을 나타냅니다.
• 라이트코인은 예외이며, 데이터는 실제 움직임을 뒷받침함: LTC는 24시간 동안 거의 8% 상승했으며, 여기서 토큰으로 직접 측정된 선물 미결제약정은 8.96백만 개로 1월 18일 이후 최고치를 기록했으며, 9월 19일 이후 상승세를 이어가고 있습니다. 코인 기준으로 미결제약정이 증가하는 것은 위의 명목 기반 읽기보다 더 명확한 신호이며, 이는 새로운 롱 포지션 구축을 나타내며, 쇼트 커버링이 아님을 나타냅니다.
• 암시적 변동성은 매도세에도 불구하고 차분함을 유지: BTC와 ETH의 30일 암시적 변동성 지수는 최근 범위 내에 고정되어 있으며, 단기 IV는 두 경우 모두 실현 변동성에 비해 여전히 저렴합니다. 옵션 거래자들은 현물 약세에도 불구하고 공포를 가격에 반영하지 않고 있습니다.
• 옵션 스큐가 방어적으로 전환: BTC의 1주 스큐는 양수로 전환되어 하방 보호에 대한 수요가 새롭게 나타났음을 보여줍니다. ETH도 동일한 변화를 보입니다. 두 가지 모두 더 넓은 시장 약세와 일치하며, 이를 반박하지 않습니다.
• 금요일에 큰 만기가 다가옴: 금요일 Deribit에서 $170억 이상의 BTC와 ETH 옵션이 만기되며, 대부분의 포지션이 현재 인더머니 상태입니다. 트레이더들이 이 포지션을 나중 만기로 롤오버할지 아니면 정산할지는 주말 동안 변동성을 추가할 수 있습니다.

토큰 토크

• 라이트코인은 매도세에도 불구하고 상승세를 유지하며 자정 UTC 이후 8.1% 상승하고, 롤링 데이 동안 6.2% 상승했습니다. 이 움직임은 트레이더들이 내년 7월 블록 보상 반감기를 앞두고 포지션을 잡으면서 발생했으며, 역사적인 저점은 일반적으로 6개월에서 12개월 전에 도달합니다.
• 이더리움 클래식 (ETC)은 하루 동안 7.6% 상승하여 $9.42에 도달했으며, 대출 프로토콜 토큰 모르포는 4.1% 상승하여 $2.67에 도달했습니다.
• 피해는 주 초반에 가장 크게 상승한 토큰에 집중되어 있으며, AI 추론 토큰 베니스는 자정 이후 5.2% 하락하고 24시간 동안 9.6% 하락하여 $28.71에 도달했으며, 영구 거래소 토큰 라이터 (LIT)는 4.2%와 2.1% 하락하여 $5.09에 도달했으며, 펌프펀은 하루 동안 4.1% 하락하고 롤링 윈도우 동안 11% 하락했습니다.
• 하이퍼리퀴드 (HYPE)는 3.9% 하락하여 $90.39에 도달했으며, NEAR는 3.1% 하락하여 $4.2에 도달했으며, AI 토큰은 지난 주 동안 가장 강력한 성과를 보였음에도 불구하고 지난 24시간 동안 8.7% 하락했습니다.
• XRP (XRP)와 비트코인 캐시는 주요 종목 중 가장 약세를 보이며, 각각 자정 이후 2.7% 하락하여 $1.46과 $328.56에 도달했으며, XRP는 24시간 동안 8.3% 하락하고 비트코인 캐시는 6.8% 하락했으며, 이는 수요일 CME 선물 발표에서 얻은 이익을 반납하고 있습니다.