• DTCC는 토큰화된 주식, ETF 및 미국 국채를 포함한 실거래를 처리하며, 지금까지 가장 큰 규모의 토큰화 생산 이니셔티브를 진행했습니다.
• 이 파일럿은 토큰화된 증권이 전통 자산과 동일한 법적 소유권을 유지하면서 담보, 레포 및 주식 거래를 지원할 수 있음을 보여주었습니다.
• 이 이니셔티브는 월스트리트 기업들이 블록체인 기반 시장 인프라를 탐색하면서 DTCC의 계획된 토큰화 서비스 출시를 위한 길을 열었습니다.

미국 증권 결제 시스템의 중추인 증권예탁결제회사(DTCC)는 수요일 토큰화된 증권을 포함한 첫 실거래 시리즈를 처리하며, 전통 금융에서 블록체인 기술의 가장 중요한 실제 테스트 중 하나를 기록했습니다.

JP모건 체이스와 골드만 삭스를 비롯한 20개 이상의 주요 금융 기관, 자산 관리자 블랙록과 뱅가드, 기술 제공자들이 이 이니셔티브에 참여했으며, 이는 담보 이전, 레포, 마진 이동, 증권 거래 및 자산 이전을 포함한 다양한 거래에서 토큰화된 주식, 상장지수펀드(ETF) 및 미국 국채를 포함했습니다.

이전의 블록체인 파일럿과 달리, 수요일의 거래는 이미 증권예탁회사(DTC)에 보유된 자산을 사용하여 실거래 환경에서 이루어졌습니다. 이 이벤트는 토큰화된 자산이 월스트리트가 수십 년간 의존해온 동일한 시장 인프라를 통해 이동하면서 블록체인 기술의 혜택을 받을 수 있음을 보여주기 위한 것입니다.

DTCC는 114조 달러 이상의 증권을 보호하며, 이는 금융 시장 인프라의 가장 중요한 부분 중 하나입니다. 매일 주식, 채권 및 기타 증권과 관련된 소유권을 기록하고 거래를 결제합니다. 새로운 디지털 자산을 생성하는 대신, DTCC의 시스템은 기존 증권을 블록체인 기반의 "디지털 트윈"으로 변환하여 기본 자산과 동일한 법적 소유권, 배당 및 거버넌스 권리를 유지합니다.

이 차별점은 오늘날 이용 가능한 많은 토큰화 주식 제공과 DTCC의 접근 방식을 구분합니다.

일부 암호화폐 플랫폼은 주식의 가격을 반영하지만 기본 주식을 소유하는 데 따른 법적 권리를 반드시 제공하지 않는 토큰화 "래퍼"를 발행합니다.

DTCC의 모델은 대신 기존 증권을 전통적인 전자 기록과 블록체인 기반 토큰 간에 소유권을 변경하지 않고 변환할 수 있도록 합니다.

"그들은 한 결제 체제에서 다음으로 전환하는 사람들입니다,"라고 Canton Strategic Holdings의 CEO인 Mark Wendland는 인터뷰에서 말했습니다. "미국 금융 시장에서 그들이 하는 역할을 고려할 때 DTC와 같은 회사가 파일럿을 하고 이러한 실제 거래를 수행하는 것은 중요성을 과소평가할 수 없습니다."

하루 종일 참가자들은 여러 사용 사례를 시연했습니다. JP모건은 Invesco QQQ Trust ETF의 보유를 토큰화된 자산으로 변환한 후 토큰화된 담보를 사용하여 CME 그룹의 중앙 상대방 마진 요구 사항을 충족했습니다. DTCC는 또한 토큰화된 국채 거래, 주식 거래 및 담보 약정을 처리했으며, 세계 최대의 ETF 중 하나인 SPDR S&P 500 ETF Trust도 이벤트 중에 토큰화되었습니다.

일부 거래는 Hyperledger Besu에서 정산되었고, 다른 거래는 승인된 참가자와 데이터를 공유하면서 프라이버시를 유지할 수 있는 규제 금융 시장을 위한 블록체인인 Canton Network를 사용했습니다.

이 파일럿은 월스트리트 기업들이 금융 인프라를 현대화하는 방법으로 토큰화를 점점 더 탐색함에 따라 진행되었습니다. 블랙록을 포함한 자산 관리자들은 토큰화된 투자 상품을 출시했으며, 은행들은 블록체인 기반의 결제 및 지불 네트워크를 확장했습니다.

지지자들은 토큰화가 금융 시장을 통해 담보가 이동하는 방식을 개선하고 운영 마찰을 줄이며 자산이 상대방 간에 더 효율적으로 이전될 수 있도록 할 수 있다고 주장합니다. 수요일의 이벤트는 기술의 가장 유망한 기관 사용 사례 중 하나로 오랫동안 간주되어 온 담보 이동성에 중점을 두었습니다.

그러나 Wendland는 이 파일럿이 즉각적인 산업 전반의 채택으로 오해되어서는 안 된다고 경고했습니다.

"이것은 가능한 것을 검증합니다,"라고 그는 말했습니다. "수요가 있다는 것을 보여주는 것은 아닙니다."

대신, 그는 이 이벤트를 기존 시장 인프라 내에서 토큰화된 자산이 작동할 수 있음을 보여주는 개념 증명으로 설명했습니다. DTCC는 10월에 더 광범위하게 토큰화 서비스를 출시할 계획이며, 이때 적격 참가자들은 특정 증권을 블록체인 기반 표현으로 변환하여 생산적으로 사용할 수 있게 됩니다.