• JPMorgan과 Citi는 블록체인 시스템을 통해 수조 달러를 처리하지만, 그들의 토큰화된 결제 서비스는 주로 기관 고객과 허가된 네트워크에 제한되어 있습니다.
• Monument Bank는 고객 데이터를 보호하면서 규제 요구 사항을 충족하기 위해 영지식 증명을 사용하여 Midnight에서 최대 2억 5천만 파운드의 이자 지급 소매 예금을 토큰화할 계획입니다.
• 이 프로젝트는 소비자들이 암호화폐를 이해하거나 직접 사용하지 않고도 전통적인 은행 앱을 통해 토큰화된 투자와 대출에 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

JPMorgan은 Kinexys 블록체인 플랫폼을 통해 3조 달러 이상을 이동하며, Citi Token Services는 매일 수십억 달러의 국경 간 결제를 처리합니다. 둘 다 월가의 거대 기업들이 그들의 레거시 시스템을 현대화하고 국경 간 결제를 위해 블록체인을 채택하는 훌륭한 예시입니다. 그러나 이들 중 어느 것도 저축 계좌를 가진 일반인을 위한 것은 아닙니다.

그 격차는 우연이 아닙니다. "주조되고 돈 이체에 사용되는 대부분의 코인은 모두 내부 프로젝트입니다,"라고 Monument Bank의 창립자이자 약 24억 달러의 대차대조표를 가진 영국의 도전적 은행인 Mintoo Bhandari는 말했습니다.

“그것이 정말로 은행 전체와 소비자에게 변화를 주고 있습니까? 아직은 아닙니다."

이것이 토큰화된 돈 논쟁의 중심적인 분열입니다. 은행들은 토큰화된 예치금과 결제를 블록체인 인프라에 올리고 있지만, 대부분의 프로젝트는 여전히 기관 고객이나 허가된 네트워크에 제한되어 있습니다. Monument와 프라이버시 중심의 블록체인 Midnight는 규제된 이자 지급 은행 예치금이 결국 소매 고객에게 토큰화된 투자와 대출에 접근할 수 있게 할 수 있다고 믿고 있습니다.

레거시 인프라

"세계의 99%의 은행들은 '우리는 정말 디지털화되어 있어요, 앱도 있어요!'라고 말합니다," Bhandari는 말했습니다. "하지만 현실은 그들이 1970년대로 거슬러 올라가는 레거시 아키텍처와 씨름하고 있다는 것입니다."

주요 기관의 재무부 데스크는 같은 작업을 위해 세 가지 시스템을 조율하고 있다고 Lynq Network의 CEO Jerald David는 말했습니다. 한 고객을 위한 JPMorgan 토큰화 예치금, 다른 고객을 위한 규제된 스테이블코인, 세 번째 고객을 위한 전통적인 대응 계좌. 그들은 같은 이유로 돈을 이동하지만, 다른 인프라에서 움직입니다.

"고객이 감당할 수 없는 것은 그들이 접근하는 모든 네트워크에 잠겨 있는 별도의 유동성 풀입니다. 왜냐하면 다섯 개의 네트워크에 걸쳐 분산된 유휴 유동성은 한 곳에 있는 유휴 유동성의 자본 비효율성의 다섯 배이기 때문입니다,"라고 그는 말했습니다.

스테이블코인과 달리, 토큰화된 예치금은 발행한 은행에 대한 청구권으로 남아 있습니다. 이자는 지급될 수 있고, 규제된 은행 시스템 내에 남아 있으며, 잠재적으로 토큰화된 자산과 정산되도록 프로그래밍될 수 있습니다. 문제는 은행이 소비자에게 이러한 혜택을 제공하면서 프라이버시, 규제 준수 및 예치금을 보유한 사람에 대한 통제를 유지할 수 있는지 여부입니다.

이자 지급 예치금

Bhandari는 Monument가 스테이블코인 발행자와 달리 예치금에 이자를 지급할 수 있는 은행 라이센스를 보유하고 있으며, 수익을 얻는 토큰화된 저축 계좌를 제공할 계획이라고 말했습니다.

Midnight Foundation의 회장 Fahmi Syed는 공공 블록체인 인프라가 별도의 도전을 제기한다고 말했습니다: 은행은 고객의 거래 데이터와 상업적 관계를 노출할 수 없습니다.

"일단 사설 블록체인을 생성하면, 다른 사설 블록체인과 어떻게 소통합니까? 그때는 브리지나 다른 메커니즘을 사용해야 하고, 그 시점에서 데이터 누출이 발생합니다." JPMorgan과 Citibank도 이를 인식하고 있다고 Syed는 말했습니다.

사설 은행 블록체인은 내부 블록체인 원장으로 사용할 수 있지만, 민감한 정보를 노출하지 않고 외부 원장과 연결하는 것은 더 어렵습니다. Midnight는 영지식

증명을 사용하여 은행이 고객이나 거래가 설정된 조건을 충족하는지 확인할 수 있도록 설계되었다고 Syed는 말했습니다.

토요일 아침에 스테이블코인으로 상환받는 펀드를 예로 들어보세요. 암호화폐 측은 잘 정산되지만, 펀드가 월요일 시장 개장 전에 마진 콜을 충당하기 위해 그 돈이 필요하다면 문제가 발생합니다. 이는 주요 브로커의 재무부가 은행 영업 시간 동안 운영되며 디지털 자산을 수용하지 않기 때문입니다. 현금은 거기에 있지만 사용할 수 없습니다.

“자본은 존재하지만, 단지 분리되어 있습니다,”라고 David는 말했습니다. “필요한 곳과 시간에 사용할 수 없을 뿐입니다.”

소매 토큰화

Monument는 최대 2억 5천만 파운드(3억 3천 5백만 달러)의 소매 고객 예금을 Midnight에서 토큰화할 계획이라고 밝혔습니다. 이 예금은 이자를 지급하며, Monument에 의해 완전히 지원되고, 파운드 스털링으로 1대1로 상환 가능하며, 금융 서비스 보상 제도의 한도 내에서 보호됩니다.

"아직 아무도 소매 고객이 토큰화에 직접 참여할 수 있도록 하지 않았습니다,"라고 Bhandari는 말했습니다. 플랫폼은 고객이 블록체인이나 암호화폐를 사용하고 있다는 것을 알거나 알 필요가 없도록 설계되었습니다. 대신, Bhandari는 고객 경험이 언제든지 인출할 수 있는 정상적인 스털링 예금과 유사할 것이라고 말했습니다.

장기적인 목표는 관련 허가를 받은 규제된 은행 앱 내에서 이러한 고객에게 분할 사모 주식, 토큰화된 구조화 상품 및 롬바드 대출에 접근할 수 있도록 하는 것입니다.

만약 성공한다면, Bhandari는 그의 은행이 Monument Technology라는 차량을 통해 다른 은행에 인프라를 라이센스할 것이라고 말했습니다. 더 큰 시험은 은행이 돈을 토큰화할 수 있는지가 아닙니다. 그들은 이미 할 수 있습니다. 그것은 그들이 소비자에게 프라이버시, 규제 보호 및 은행 예치금을 암호화폐 토큰과 구별하는 신뢰를 희생하지 않고 그 돈을 유용하게 만들 수 있는지 여부입니다.