• 한 트레이더가 약 2,800만 달러 상당의 이더 롱 스트래들을 배치했으며, 7,500개의 콜 옵션과 7,500개의 풋 옵션을 1,875달러 행사가로 매수하여 7월 24일 만료된다.
• 이 베팅은 특정 가격 목표보다는 큰 움직임에 의해 이익이 발생하는, 급격한 이더 가격 변동성에 대한 강한 확신을 가진 베팅이다.
• 트레이더는 약 85만 2천 달러의 프리미엄을 지불했으며, 이는 이더가 범위 내에 머무를 경우 최대 손실이다.

이번 주에 대규모 강세 이더 변동성 베팅이 등장했으며, 7월 24일까지 어느 방향으로든 급격한 가격 변동에서 큰 수익을 얻도록 설계되었다.

이 거래는 15,000계약의 거대한 "롱 스트래들"로, 7,500개의 콜 옵션과 7,500개의 풋 옵션을 1,875달러 행사가로 동시에 매수하는 것이며, 7월 24일 만료된다고 데이터 소스 Laevitas에 따르면 알려졌다. 이는 마치 두 장의 복권을 동시에 구매하는 것과 같다: 가격이 급등하면 하나가 지급되고, 가격이 폭락하면 다른 하나가 지급된다. 따라서 어느 방향으로든 큰 움직임이 있으면 수익을 얻을 수 있다.

따라서 이 거래는 향후 9일 동안 이더의 가격이 어느 방향으로든 급격히 움직일 가능성이 높다는 강한 확신을 나타낸다. 작성 시점에서 이더는 CoinDesk 데이터에 따르면 UTC 기준 자정 이후 2% 하락한 1,825달러에 거래되었다. 최근 가격은 1,900달러 이상으로 상승했으며, 6월 말에는 1,500달러 근처의 저점을 기록했다.

가격 방향이 아닌 변동성에서 이익

스트래들 매수자는 본질적으로 "가격이 어디로 갈지는 모르겠지만, 여기 머물지는 않을 것이며 어느 방향으로든 큰 움직임이 있을 것이다"라고 말하고 있다.

이는 주요 참가자들이 단순히 "롱 전용" 또는 "숏 전용" 투기꾼이 아니라는 것을 보여준다; 그들은 점점 더 변동성을 별도의 자산 클래스로 취급하고 복잡한 옵션 그릭스, 특히 vega(변동성에 대한 민감도)와 gamma(가격 가속에 대한 민감도)를 사용하여 시장 혼란에서 이익을 추출하고 있다.

2,800만 달러 스트래들 내부

명목 가치는 거래에 의해 통제되는 기초 자산의 총 시장 가치를 나타내며, 진입을 위해 지불된 현금이 아니다.

스트래들은 15,000계약의 매수를 포함하며, 각 계약은 1 ETH를 나타낸다. 따라서 명목 가치는 15,000을 거래 실행일의 ETH 시장 가격으로 곱하여 계산된다. 그 금액은 대략 2,800만 달러에 이른다.

Laevitas에 따르면, 트레이더는 이 2,800만 달러 명목 스트래들을 설정하기 위해 85만 2천 달러의 프리미엄을 지불했다. 이 프리미엄은 이더가 7월 24일 만기까지 범위 내에 머물거나 조용할 경우 최대 위험 금액을 나타내며, 옵션 가치의 "시간 소멸"을 초래한다.

이제 최대 가능한 이익으로 돌아가면: 이론적으로 무제한이다. 이는 변동성 자체가 상한이 없기 때문에 발생하며, 자산 가격은 원칙적으로 어느 방향으로든 극적으로 움직일 수 있기 때문이다.

주의사항

어느 방향으로든 움직임에서 이익을 얻을 수 있는 전망은 매력적이지만, 높은 진입 비용과 시간 가치의 끊임없는 소멸은 강력한 경고로 작용한다.

전문가 수준의 위험 계획과 "그릭스"에 대한 깊은 이해 없이는 투자자의 자본이 시장의 변동성만큼 빠르게 증발할 수 있다.