이것은 CoinDesk 뉴스레터 'Daybook'의 발췌문입니다. 아직 가입하지 않으셨다면 여기서 가입하세요.

트레이더들은 비트코인 "볼마게돈", 즉 가격 하락과 함께 종종 발생하는 변동성 급증 가능성을 주의 깊게 살펴봐야 할 것입니다.

이러한 경고적 전망은 비트코인의 30일 내재 변동성 지수, BVIV의 행동에 기반하고 있습니다. 종종 월스트리트의 VIX에 비유되는 이 지표는 옵션에 대한 수요에 의해 영향을 받습니다. 옵션은 트레이더들이 갑작스러운 시장 변동으로부터 포트폴리오를 보호하기 위해 사용하는 파생 상품 계약입니다. 일반적으로 이러한 계약에 대한 수요가 높을수록 내재 변동성이 높아지고 그 반대도 마찬가지입니다.

현재 이 지수는 34%에서 38% 사이를 맴돌고 있으며, 최근 몇 년 동안 이 범위는 변동성 급증과 가격 하락을 동반했습니다 (아래의 오늘의 신호 참조).

예를 들어, 이 지수는 5월 말에 이 구역에 도달했습니다. 그 결과 일주일도 채 되지 않아 $74,000에서 $60,000 이하로 하락했고, BVIV는 상승했습니다. 비슷한 패턴은 2월 초의 급락 직전과 10월에 기록적인 고점 이후의 조정 동안에도 나타났습니다.

과거의 패턴이 미래 성과를 보장하지는 않지만, 변동성 지표는 평균 회귀적 특성으로 널리 알려져 있습니다. 이러한 주기적 특성은 평균 이하의 변동성 기간이 종종 더 높은 변동성으로 이어지며, 평균 이상의 변동성은 시장 안정으로 이어질 수 있음을 시사합니다.

현재 이 지수는 30일 및 200일 단순 이동 평균 모두 아래에서 거래되고 있습니다. 본질적으로 변동성은 상대적으로 "저렴"하며 역사적으로 신뢰할 수 있는 지지 구역에 위치해 있어, 지표가 상승할 가능성을 시사하며 이는 또 다른 변동성 라운드를 의미합니다.

현재 비트코인은 $64,000 이상에서 거래를 계속하며, 지난 수요일부터 지속된 범위 내 가격 움직임을 유지하고 있습니다. 일부 분석가들은 두 주 연속 현물 ETF 유입을 지적했지만, 자본 이동은 이전 8주간의 유출 동안 시장에서 빠져나간 수십억 달러에 비하면 미미합니다.

전통 시장의 글로벌 변동성 지표는 현재 혼합 신호를 제공하고 있습니다. 한국의 KOSPI VIX는 현재 70% 이상으로 1990년대 이후 최고 수준입니다. 한편, 월스트리트의 VIX는 금요일에 12% 이상 급등하여 18%에 도달했으며, 여전히 그 수준에서 맴돌고 있습니다. 그러나 이러한 수준은 몇 달 동안 지속되어 주식이 결코 패닉 상태가 아님을 의미합니다.

또한, 글로벌 금융을 뒷받침하는 미국 국채의 30일 변동성 지수인 MOVE 지수는 4월 이후 70% 주변에서 안정적으로 유지되고 있어 위험 자산에 대한 긍정적인 신호를 제공합니다. 주의하세요!

더 읽기: 오늘의 알트코인 및 파생상품 활동 분석은 Crypto Markets Today를 참조하세요. 이번 주 이벤트의 포괄적인 목록은 CoinDesk의 "Crypto Week Ahead"를 참조하세요.

트렌드

• Moonshot AI IPO 추진, Kimi 및 Alibaba AI 발표 후 비트코인에 충격 (CoinDesk): Moonshot AI는 중국의 AI 부문이 얼마나 뒤처져 있는지에 대한 가정을 뒤엎은 Kimi K3 모델 발표 며칠 후 자본 시장을 노리고 6개월 내 상장을 준비하고 있습니다.
• 이란, 미국과의 협상이 국가 이익에 기반하여 진행될 수 있다고 밝힌 후 유가 상승분 소멸(CNBC): 월요일 유가는 혼조세를 보이며, 이란이 미국과의 협상이 국가 이익에 따라 진행될 수 있다고 밝힌 후 상승분을 소멸했습니다. 브렌트유는 $88.14, 서부 텍사스 중질유는 $82.08입니다.
• 미국, 9일 연속 이란 공습; 이란, 호르무즈 해협에서 두 유조선 폭발 및 정지했다고 발표 (Reuters): 월요일 미국군은 9일 연속으로 이란을 타격했으며, 이란은 두 유조선이 폭발하고 정지했다고 발표하면서 호르무즈 해협을 통한 선박 운송에 대한 우려가 커졌습니다.
• 아마존 일본 공급업체 AZ-Com Maruwa, 결제에 엔 스테이블코인 JPYC 채택(CoinDesk): 아마존 일본의 고객을 포함한 유통업체 AZ-COM Maruwa Holdings (9090)는 하도급 업체 및 트럭 운전사를 포함한 약 2,300개의 파트너 네트워크에 대한 수수료 및 기타 결제에 엔 스테이블코인 JPYC를 사용할 계획입니다.

오늘의 신호

차트는 비트코인의 가격 변동(파란색 선)과 비트코인의 30일 내재 변동성 지수(BVIV)의 캔들스틱 형식 변화를 보여줍니다.

시간이 지남에 따라 BVIV는 34%–38% 범위에서 지지 구역을 형성했으며, 이 구역으로의 하락은 시장 변동성과 비트코인 가격 약세의 새로운 국면을 예고하는 경향이 있었습니다.

현재 BVIV는 그 범위의 상단에 가까운 38% 주변에서 맴돌고 있습니다.