• 암호화폐 금고 예치금은 지난해 초 40억 달러에서 100억 달러 이상으로 성장했다고 파이낸셜 타임즈가 보도했습니다.
• 금고 큐레이터는 대출 전략을 선택하고, 리스크 한도를 설정하며, 수수료를 수집하며 전통적인 펀드 매니저와 유사한 역할을 수행합니다.
• 미국과 유럽의 규제 당국은 해킹, 비유동성 담보 및 자동 청산이 투자자들에게 잠재적 손실을 초래할 수 있는 점을 고려하여 감독을 검토하고 있습니다.

암호화폐 대출 금고는 투자자들이 디지털 자산에서 수익을 추구함에 따라 100억 달러 이상의 예치금을 끌어들였다고 파이낸셜 타임즈가 보도했습니다.

예치금은 지난해 초 40억 달러에서 증가했으며, 스테이블코인 및 기타 토큰을 활용하는 전략에 대한 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다.

금고는 탈중앙화 금융 플랫폼에서 스마트 계약을 통해 운영됩니다. 각 금고에는 사실상 투자 매니저 역할을 하는 “큐레이터”가 있으며, 대출 전략을 선택하고, 리스크 한도를 설정하며, 수수료를 수집합니다. 수익률은 일반적으로 3%에서 10% 사이이며, 더 위험한 전략은 20% 이상을 생성할 수 있습니다.

이러한 매력은 상당한 리스크를 동반합니다. 대출은 비유동성 토큰, 암호화폐 담보 스테이블코인 또는 토큰화된 사적 신용으로 뒷받침될 수 있으며, 담보가 가치가 하락하거나 판매가 어려워질 경우 예금자들이 노출될 수 있습니다.

자동 청산은 시장 하락을 가속화할 수 있으며, 해킹, 코드 오류 및 잘못된 가격 메커니즘은 추가적인 취약성을 초래합니다. 공개적으로 접근 가능한 스마트 계약은 투명성을 제공하지만, 투자자들은 기본 노출을 이해하지 못한 채 헤드라인 수익률에 집중할 수 있습니다.

기사에 따르면 핀테크 기업, 디지털 자산 재무 사업 및 헤지 펀드가 주요 예금자입니다.

비트코인 담보 대출업체 Two Prime은 시장에 진입한 기업 중 하나입니다. 9월에 Pareto에서 연간 수익률 1.5%에서 2%를 목표로 하는 비트코인 대출 금고를 출시했습니다. 이 금고는 랩드 비트코인을 수용하며, 최소 5 WBTC의 예치가 필요하고 초기 손실을 흡수하기 위해 약 1천만 달러의 Two Prime 자본이 투입되었습니다.

규제 당국은 기존 규칙이 적용되어야 하는지 검토하고 있습니다. 미국 증권거래위원회는 금고가 증권을 보유하고 있는지에 대해 의문을 제기했으며, 유럽 규제 당국은 DeFi에 접근을 제공하는 중개업체에 대한 감독을 제안했습니다.