• SpaceX는 Starlink와 로켓 발사에서 나오는 강력한 신용 등급과 수익을 활용하여 GPU를 구매하기 위해 400억 달러의 콜러블 부채를 조달했습니다.
• 일론 머스크는 AI 데이터 센터 외에 상당한 수익이 없는 기업들에게는 부채 시장이 거의 닫혀 있으며, 200개 이상의 '네오클라우드' 제공업체들이 소수의 생존자로 통합될 것이라고 예측했습니다.

나스닥 상장 기업 SpaceX는 인공지능 시스템을 운영하는 데 사용되는 강력한 프로세서인 GPU를 구매하기 위해 400억 달러의 부채를 조달했습니다. 일론 머스크는 X에서 이를 발표하며, 수익이 거의 전적으로 데이터 센터에 의존하는 기업들인 네오클라우드에 대한 경고를 했습니다.

400억 달러 거래는 주로 콜러블 부채로, SpaceX가 이를 조기에 상환할 수 있음을 의미합니다. 이 자금은 2027년 상반기에 예상되는 GPU 배송 비용을 지불하는 데 사용될 수 있지만, 머스크는 이를 명시적으로 언급하지 않았습니다. 로이터는 이전에 SpaceX가 Nvidia AI 칩을 구매하기 위해 은행 및 자산 관리사와 400억 달러를 조달하기 위해 협상 중이라고 보도했습니다.

머스크는 SpaceX가 강력한 신용 등급과 Starlink 인터넷 서비스 및 로켓 발사에서 나오는 안정적인 수익 덕분에 돈을 빌릴 수 있었다고 말했습니다. 이러한 사업들은 AI 데이터 센터에 의존하지 않기 때문에 SpaceX가 칩 자금을 확보하는 것이 전적으로 데이터 센터 수익에 의존하는 기업들보다 더 쉬웠습니다. 그러한 기업들을 위한 부채 자금은 고갈되고 있다고 머스크는 언급했습니다.

“최근 몇 주 동안, 부채 시장은 AI 데이터 센터 외에 상당한 수익이 없는 기업들에게 거의 완전히 자금 접근을 차단했습니다,”라고 그는 X에서 말했습니다.

머스크는 AI 컴퓨팅 파워를 임대하는 신생 기업들인 200개 이상의 '네오클라우드'가 통합되어 소수만이 생존할 것이라고 예측했습니다.

이 에피소드는 AI 컴퓨팅 경쟁이 얼마나 비용이 많이 드는지를 보여줍니다. 대규모 AI 칩 클러스터를 구축하는 데는 수십억 달러가 필요할 수 있습니다. 다양한 수익과 강력한 신용을 가진 기업들은 여전히 대출을 받을 수 있지만, 전체 사업이 AI 인프라에 의존하는 기업들은 대출자가 더 까다로워짐에 따라 더 어려운 시기를 맞이하고 있습니다.

팔리하피티야는 이전에 많은 네오클라우드가 자금이 부족하고 운영이 잘 되지 않는 것처럼 보인다고 말했습니다. 그는 아마존, 마이크로소프트, 구글이 거래에 느리게 움직이고 있으며, 자체 사용을 위해 컴퓨팅 파워를 유지하는 것을 선호한다고 주장했습니다. 데이터 센터 구축 지연은 많은 칩과 미완성 프로젝트가 유휴 상태로 남거나 2027년에 자금 조달 비용을 충당할 만큼 충분한 수익을 올리지 못할 수 있다고 그는 말했습니다.

최근 금융 시장은 대규모 AI 지출의 수익성에 대해 점점 더 우려하고 있습니다. 이는 AI 관련 주식과 더 넓은 시장에 압박을 가했습니다. 나스닥 선물은 이 글을 쓰는 시점에서 29,080 근처에서 거래되었으며, 이달 초 30,000 이상에서 급격히 하락했습니다.

비트코인은 마지막으로 약 79,400에 거래되었습니다.