플라즈마(XPL)의 최근 가격 하락을 둘러싸고 지난 4월 XPL과 파트코인(FARTCOIN)의 급등락에 관여한 거래 주체가 다시 활동했을 가능성이 제기됐다. 거래 주소 사이의 자금 이동 경로와 포지션 운용 방식이 유사하다는 분석이다.

블록비츠는 트레이딩비츠(TradingBeats)의 추적 결과를 바탕으로 지난 1일 XPL 거래에 관여한 주소들과 지난 4월 거래 주소군 사이에서 자금 흐름의 높은 유사성이 확인됐다고 보도했다. 분석은 여러 주소와 블록체인을 넘나드는 자금 이동을 비교하는 방식으로 이뤄졌다.

XPL은 지난 9월 말 약 0.12달러를 웃돌았지만, 11월 들어 0.07달러 아래로 내려갔다. 지난 1일에는 12% 하락한 것으로 전해졌다. 과거 가격 흐름으로, 현재 실시간 시세와는 구분된다.

블록비츠가 주목한 과거 사례는 지난 4월 3일 발생한 XPL의 급등락이다. 당시 XPL은 약 42% 상승해 0.167달러까지 오른 뒤 수분 사이 40% 넘게 급락했다.

분석에 따르면 일부 주소는 상승 전에 롱 포지션을 구축하고, 평가이익이 늘어나자 증거금을 인출한 뒤 집중적으로 청산되는 양상을 보였다.

FARTCOIN에서도 비슷한 거래 패턴이 관측됐다는 설명이다. 해당 토큰은 사흘 동안 약 57% 상승한 뒤 4월 9일 급락했으며 관련 주소들의 포지션 청산이 나타났다고 블록비츠는 전했다.

이번 연결 의혹의 근거 중 하나는 중앙화 거래소의 핫월렛을 거친 자금 이동이다. 과거 주소군의 자금이 거래소에 입금된 직후, 새로운 거래 주소와 연결되는 경로로 특징적인 분할 출금이 나타났다는 것이다.

다만 거래소 핫월렛은 여러 이용자의 자금을 함께 처리하므로 같은 지갑을 거쳤다는 사실만으로 동일 소유자라고 단정할 수는 없다.

현재까지 제시된 내용은 블록비츠의 온체인 추적에 따른 분석이다. 관련 주소를 실제로 누가 통제했는지, 거래가 의도적인 시세조종에 해당하는지에 대한 확정 판단과는 구분해야 한다.

급등락과 강제청산이 함께 발생했다는 사실만으로 특정 주체의 수익 구조나 시장 개입 의도가 모두 입증되는 것은 아니다.