로켓랩은 9일(현지시간) 발표한 2026년 3분기 실적에서 매출 2억6783만달러를 기록했다고 밝혔다. 전년 동기 1억5508만달러보다 약 73% 증가한 규모다.

수주잔고는 약 35억7000만달러로 전 분기 대비 52% 늘었다. 발사 서비스와 우주 시스템 분야에서 신규 계약이 확대되면서 회사가 확보한 미래 사업 규모가 커졌다.

특히 3분기에만 약 10억달러의 신규 발사 계약을 체결했다. 전체 발사 수주잔고는 117회로 늘었으며, 차세대 중형 발사체 뉴트론과 관련된 신규 계약도 5억1500만달러를 넘었다.

문제는 뉴트론의 상업 운항 일정이다. 로켓랩은 뉴트론의 첫 발사를 2027년 이전에는 실시하기 어렵다고 밝혔으며, 구체적인 첫 발사 날짜도 확정하지 않았다.

뉴트론은 기존 소형 발사체 일렉트론보다 큰 위성을 발사할 수 있도록 개발 중인 로켓이다. 성공적으로 상용화되면 로켓랩의 사업 영역이 소형 위성 발사에서 더 큰 규모의 우주 운송 시장으로 확대될 수 있다.

그러나 수주계약을 확보했다고 해당 금액이 곧바로 매출로 잡히는 것은 아니다. 발사 계약은 실제 임무 수행과 계약 조건에 따라 매출이 반영되며, 일정이 늦어지면 일부 매출 인식도 뒤로 밀릴 수 있다.

회사의 3분기 주당순손실은 0.12달러로 시장 예상보다 컸다. 매출이 빠르게 늘고 있음에도 신규 로켓 개발과 사업 확대에 따른 비용 부담이 계속되고 있다는 의미다.

한편 3분기 미국 일반회계기준(GAAP) 영업현금흐름은 720만달러 흑자를 기록했다. 다만 영업현금흐름이 플러스로 전환됐다는 사실만으로 순이익 흑자나 개발 투자 부담 해소를 의미하지는 않는다.

로켓랩은 4분기 매출을 2억7000만~2억9000만달러로 전망했다. 기존 사업의 매출 확대와 별도로 뉴트론 개발 일정이 계획대로 진행되는지가 중장기 성장의 핵심 변수가 될 것으로 보인다.

투자 체크포인트 | 로켓랩, 지금 확인할 것은?

뉴트론의 첫 발사 일정과 주요 시험 결과가 가장 중요한 확인 대상이다. 35억7000만달러의 수주잔고 가운데 실제 매출로 인식되는 금액과 시기를 구분해야 한다.

기존 일렉트론 발사와 우주 시스템 사업의 수익성 개선 여부도 중요하다. 신규 로켓 개발에 필요한 자금과 추가 주식 발행 가능성도 점검해야 한다.