삼성전자와 SK하이닉스 주가 상승에 베팅한 개인투자자들, 단일종목 레버리지 상품에서 약 두 달 반 만에 6조3천억원 넘는 손실 기록한 것으로 나타났다. 특히 40대 투자자 손실 규모가 2조원을 넘어서며 전체 연령대 가운데 가장 큰 피해 발생했다.

21일 금융감독원이 국회 정무위원회에 제출한 자료에 따르면 지난 5월 27일부터 8월 14일까지 삼성전자·SK하이닉스를 기초자산으로 한 단일종목 레버리지 상장지수상품(ETP) 투자 손실은 총 6조3천130억원으로 집계됐다.

이번 자료는 키움증권·미래에셋증권·삼성증권·NH투자증권·한국투자증권·KB증권·신한투자증권·메리츠증권·대신증권·하나증권 등 국내 10개 증권사 거래 내역 바탕으로 산출됐다.

40대 손실 2조원 돌파…50대·30대도 피해 집중

연령대별 손실 규모에서는 40대가 가장 큰 비중 차지했다.

40대 투자자 총손실은 2조530억원으로 전체 손실의 약 32.5%에 달했다.

이어 50대 1조8천655억원, 30대 1조912억원, 60대 8천59억원 순으로 집계됐다.

20대 투자자 손실은 1천958억원이었으며, 70대 이상도 2천934억원 기록했다. 20대 미만 투자자 손실은 82억원으로 나타났다.

40대 전체 손실 규모는 20대의 약 10.5배 수준이다.

다만 해당 수치는 연령대별 투자자 전체 손실 합계로, 개인 한 명당 평균 손실이 10배 크다는 의미는 아니다.

연령대별 투자금 규모와 투자자 수 등이 달라 단순 손실 총액만으로 투자 성과 비교하기는 어렵다.

이미 확정된 손실 2조3천억원…평가손실은 4조원 육박

전체 손실은 실제 매매 과정에서 확정된 손실과 아직 보유 중인 상품에서 발생한 평가손실로 구분된다.

금융감독원 자료에 따르면 개인투자자 매매손실은 2조3천242억원으로 집계됐다.

연령대별 매매손실은 40대 7천120억원, 50대 7천34억원, 30대 4천121억원, 60대 3천439억원 순이었다.

20대 매매손실은 761억원, 70대 이상 753억원, 20대 미만 14억원 기록했다.

아직 매도하지 않은 상품에서 발생한 미실현 평가손실은 3조9천888억원으로 나타났다.

평가손실 역시 40대가 1조3천410억원으로 가장 많았으며, 50대 1조1천621억원, 30대 6천791억원, 60대 4천620억원 순으로 집계됐다.

미실현 평가손실은 향후 기초자산 가격 변동에 따라 확대되거나 축소될 수 있다.

따라서 전체 6조3천130억원을 모두 확정된 투자손실로 해석하는 것은 적절하지 않다.

삼성전자·SK하이닉스 레버리지…일반 주식과 다른 위험

이번 손실 집계 대상은 삼성전자와 SK하이닉스 주식을 직접 보유한 일반 투자자가 아닌, 해당 종목을 기초자산으로 한 레버리지 상장지수상품 투자자다.

레버리지 상품은 기초자산의 일간 수익률에 일정 배율로 연동되도록 설계된 금융상품이다.

주가 상승 시 일반 주식보다 높은 수익 기대할 수 있지만, 하락할 경우 손실 역시 크게 확대될 수 있다.

특히 주가가 급등락 반복하는 시장에서는 일간 수익률의 복리 효과로 인해 장기 보유 성과가 기초자산의 누적 수익률에 단순 배율 적용한 결과와 달라질 수 있다.

예를 들어 기초자산 가격이 하루 10% 하락한 뒤 다음 날 약 11.1% 상승하면 원래 가격으로 회복된다.

반면 일간 수익률 2배 추종 상품은 같은 기간 20% 하락한 뒤 약 22.2% 상승하더라도 최초 투자금 회복하지 못한다.

이처럼 높은 변동성과 복리 효과는 레버리지 상품 투자 시 주요 위험 요인으로 꼽힌다.

손실 집중된 40·50대…투자 규모 고려 필요

이번 통계에서 40대와 50대 합산 손실은 3조9천185억원으로 전체 손실의 약 62.1% 차지했다.

경제활동이 활발한 중장년층에서 손실 규모가 크게 나타난 셈이다.

다만 금융감독원 자료에는 연령대별 투자자 수와 총투자금 대비 손실률 등 세부 지표가 제시되지 않아 특정 연령대가 상대적으로 더 위험한 투자를 했다고 단정하기 어렵다.

특히 40대 손실이 20대보다 약 10배 많다는 사실만으로 40대 투자자의 개별 투자 판단이나 위험 관리 능력이 더 낮았다고 해석할 수는 없다.

투자 원금과 거래 규모 차이가 손실 총액에 영향을 미쳤을 가능성도 함께 고려해야 한다.

두 달 반 만에 6조원대 손실…고위험 상품 경계 필요

이번 집계는 단일종목 레버리지 상품이 상장된 지난 5월 27일부터 8월 14일까지 거래 이력 기준으로 작성됐다.

해당 기간 한 번이라도 관련 상품을 매수하거나 매도한 이력이 있는 계좌가 집계 대상에 포함됐다.

이후 주가 변동에 따른 손익 변화는 이번 통계에 반영되지 않았다.

최근 반도체 업종을 중심으로 국내 증시 변동성이 확대되는 가운데, 레버리지 상품의 구조와 손실 위험에 대한 이해 필요성도 커지고 있다.

특히 특정 종목의 장기 성장 가능성을 긍정적으로 평가하더라도 일간 수익률 추종 구조를 가진 레버리지 상품에서는 예상과 다른 투자 성과 발생할 수 있다.

이번 금융감독원 자료는 단기간 높은 수익 추구하는 투자 방식이 큰 손실로 이어질 수 있다는 점 보여준다.

향후 투자자 보호를 위해 상품 구조와 위험성에 대한 충분한 안내, 투자자의 위험 감내 수준에 맞는 투자 판단 중요성이 더욱 부각될 전망이다.