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비트코인 옵션이 가장 큰 암호화폐의 파생상품 시장에서 더 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 거래가 더 정교해지고 있음을 나타냅니다.

비트코인 변동성 지수 BVIV의 발행자인 Volmex에 따르면, 지난주 비트코인 파생상품 전체 미결제약정 중 옵션이 차지하는 비중은 약 60%에 달했습니다. 이는 연초 약 50%에서 증가한 수치입니다.

미결제약정은 거래자들이 열어놓고 아직 닫지 않은 계약의 총 가치를 의미합니다. 시장은 비트코인 선물, 무기한 선물, 비트코인 네이티브 및 ETF 기반 옵션을 포함합니다.

Volmex는 이러한 성장을 비트코인 시장의 구조적 변화로 보고 있으며, 이는 비트코인 거래가 이제 방향성 베팅이 아닌 리스크 관리에 관한 것임을 시사합니다.

옵션은 투자자들이 보유 자산을 헤지하거나 추가 수익을 얻거나 차입 없이 큰 움직임에 베팅할 수 있게 해주며, 따라서 포지션이 레버리지 무기한 베팅보다 오래 지속될 수 있습니다. 또한 옵션은 예상 변동성에 따라 가격이 책정되며, 이는 Vomex의 BVIV와 같은 지표가 추적하는 것입니다.

옵션은 고정 만기일이 있는 파생상품 계약으로, 거래자들이 가격 방향, 변동성 크기, 시기를 동시에 베팅할 수 있게 해줍니다.

금요일 기준으로 비트코인 파생상품 시장은 다음과 같았습니다: 미국 비트코인 상장지수펀드에 연계된 옵션은 약 360억 달러의 미결제약정을 가지고 있으며, BlackRock의 IBIT가 전체의 거의 350억 달러를 차지하고 있습니다. 암호화폐 네이티브 플랫폼의 옵션을 추가하면, 이 수치는 약 760억 달러로 증가합니다. 비트코인 선물, 무기한 선물 및 날짜가 지정된 계약을 포함하면 전체 시장은 약 1,290억 달러에 달합니다.

ETF 옵션만으로도 현재 비트코인 옵션 시장의 약 47%를 차지하고 있으며, 이는 주로 Deribit이 소유하고 있습니다. IBIT 옵션은 2025년 1월 이후로 세 배 증가했으며, 당시 미결제약정은 약 110억 달러였습니다.

옵션의 성장은 S&P 500 지수에 연계된 옵션이 지수 및 지수 등가물에 연계된 모든 파생상품의 거의 75%를 차지했던 작년 미국 주식에서 보인 패턴과 일치합니다.

옵션 사용의 증가는 BlackRock의 비트코인 관련 펀드 라인업 확장에서도 볼 수 있습니다. 6월에 세계 최대 자산운용사는 IBIT 보유분의 일부에 콜 옵션을 매도하여 월별 수익을 추구하는 iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA)를 도입했습니다. 이번 주에는 하락 시 손실을 제한하면서도 잠재적 이익을 제한하는 옵션을 사용하는 비트코인 버퍼 ETF를 제공하기 위해 신청서를 제출했습니다.

이 모든 것은 비트코인의 변동성이 계속 감소할 수 있음을 시사하며, 이는 2024년 초 현물 비트코인 ETF가 등장한 이후 진행 중인 추세입니다. 주의하세요!

더 읽기: 오늘의 알트코인 및 파생상품 활동에 대한 분석은 Crypto Markets Today를 참조하세요. 이번 주 이벤트의 종합 목록은 CoinDesk의 "Crypto Week Ahead"를 참조하세요.

트렌드

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오늘의 신호

차트는 비트코인의 일일 가격 변동을 캔들스틱 형식으로 보여줍니다. 이치모쿠 구름, 지지와 저항 및 모멘텀을 식별하는 데 사용되는 지표와 50일 평균 가격이 겹쳐져 있습니다.

비트코인은 이치모쿠 구름의 지지에서 반등한 것으로 보입니다. 차트 분석가들에게 구름과 50일 이동 평균 위에 머무르는 것은 여전히 강세 편향이 유지되고 있음을 나타냅니다.

즉각적인 저항은 최근 고점인 약 $87,500이며, 그 뒤로는 Deribit에서 대규모 옵션 미결제약정이 있는 $90,000입니다.