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2026년 7월 15일 수요일 14:58

크립토 롱 & 숏: ETH를 선택할 것인가, SOL이 더 나은 분산 투자처인가?

코인데스크

크립토 롱 & 숏: ETH를 선택할 것인가, SOL이 더 나은 분산 투자처인가?

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  • 암호화폐 시장이 확장됨에 따라 솔라나가 변동성에도 불구하고 역사적으로 이더보다 더 나은 포트폴리오 분산 투자처였다고 데니 갈린도가 썼습니다.
  • 프란시스코 로드리게스가 주목해야 할 주요 헤드라인.
  • 차트 오브 더 위크: "로빈후드 체인의 $690M/일 DEX 데뷔는 99.5% 유니스왑"

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-알렉산드라 레비스

ETH를 선택할 것인가, SOL이 더 나은 분산 투자처인가?

데니 갈린도, CFA®, 모건 스탠리 웰스 매니지먼트 글로벌 투자 사무소 이사

비트코인 현물 상장지수상품(ETP)은 2024년 1월 출시 이후 550억 달러 이상의 유입을 끌어들였으며, 이는 이후 이더 및 SOL ETP의 출시를 위한 길을 닦았습니다. 이제 더 많은 암호화폐 투자 옵션이 제공됨에 따라 많은 투자자들이 디지털 자산에 대한 노출이 필요한지, 그렇다면 비트코인과 함께 이더 및/또는 SOL을 소유해야 하는지에 대해 질문하고 있습니다.

이 자산들의 포트폴리오 역할을 평가하기 위해 우리는 두 가지 질문에 중점을 둡니다: 1) 디지털 자산은 일반적인 포트폴리오의 다른 부분과 얼마나 상관관계가 있는가? 2) 비트코인, 이더, SOL의 조합 중 역사적으로 가장 큰 분산 투자 혜택을 제공한 것은 무엇인가?*

역사적으로 비트코인은 전체 4년 암호화폐 사이클 동안 전통적인 자산 클래스와 비교적 낮은 상관관계를 보였습니다. 암호화폐가 선물, 상장지수펀드(ETF) 및 ETP를 통해 금융 시장에 더 통합됨에 따라 이러한 관계는 진화했지만, 비트코인은 일반적으로 많은 전통 자산과는 구별되는 분산 투자 특성을 유지해왔습니다.

비트코인 외의 자산으로 이동할 때 질문은 더 복잡해집니다. 이더와 SOL은 일반적으로 비트코인보다 유동성이 낮고 변동성이 큽니다. 2026년 초부터 이더와 SOL은 각각 비트코인보다 약 35% 및 44% 높은 변동성을 보였습니다. 따라서 암호화폐 내에서의 분산 투자는 종종 변동성을 증가시킵니다. 그것이 분산 투자를 개선하는지는 상관관계에 달려 있습니다. 포트폴리오의 나머지 부분과 같은 방향으로 움직이는 변동성 있는 자산은 분산 투자 혜택을 줄일 수 있지만, 다르게 움직이는 자산은 이를 향상시킬 수 있습니다.

역사적으로 SOL은 이더보다 더 나은 분산 투자처로 작용해왔습니다. 2026년 4월까지의 4년 동안 비트코인과 이더의 상관관계는 0.78이었습니다. 반면 SOL과 비트코인의 상관관계는 0.72였습니다. 따라서 SOL은 매주 비트코인과 같은 방향으로 움직일 가능성이 약간 낮았습니다. 더 중요한 것은, SOL이 비트코인과 같은 방향으로 움직이지 않았을 때, 전통적인 포트폴리오의 다른 부분, 예를 들어 주식과 같은 방향으로 움직일 가능성이 역사적으로 이더보다 낮았습니다. SOL의 S&P 500 지수와의 상관관계는 비트코인과 이더보다 약간 낮았습니다. 역사적 상관관계가 어떤 지침이 된다면, SOL은 이더보다 더 나은 분산 투자처로 작용할 수 있습니다.

모든 투자자가 분산 투자 혜택을 목적으로 하는 것은 아닙니다. 우리는 투자자들이 포트폴리오에 디지털 자산을 보유하는 세 가지 이유를 봅니다. 암호화폐를 디지털 금으로 보는 투자자들은 비트코인을 계속 선호할 수 있습니다. 블록체인 채택과 금융 혁신에 중점을 둔 투자자들은 비트코인, 이더 및 SOL에 대한 노출을 선호할 수 있습니다. 이 기술들은 각각 다른 시장을 혁신하고 있습니다. 주로 분산 투자를 추구하는 투자자들은 비트코인만으로 구성된 포트폴리오 또는 비트코인과 SOL을 결합한 포트폴리오를 고려할 수 있습니다.

우리는 투자자들이 비트코인, 이더, SOL 또는 다른 자산을 매수, 매도 또는 보유해야 하는지에 대해 어떤 추천도 하지 않습니다. 역사적 관계는 지속되지 않을 수 있으며, 과거의 분산 투자 특성을 미래 결과의 지표로 간주해서는 안 됩니다. 그럼에도 불구하고, 디지털 자산 생태계가 비트코인 이상으로 확장됨에 따라, 투자자들은 점점 더 중요한 질문이 암호화폐 내에서 분산 투자를 할 것인지가 아니라 어떻게 할 것인지가 될 수 있습니다.

*분산 투자는 손실 위험을 제거하지 않습니다.

프란시스코 로드리게스에 의해

지난 주 암호화폐 공간의 지배적인 주제는 이를 뒷받침하는 인프라의 심화와 규제된 은행 및 자본 시장으로의 추가 이동이었습니다. 한편, 전략은 첫 번째 실질적인 비트코인 판매를 진행했습니다.

차트 오브 더 위크

로빈후드 체인의 $690M/일 DEX 데뷔는 99.5% 유니스왑

로빈후드 체인(Arbitrum 기반 L2)은 7월 1일에 퍼블릭 메인넷을 출시했으며, 최근 7일 동안 평균 일일 DEX+애그리게이터 거래량이 약 6억 9천만 달러에 달하며, 7월 11일에는 9억 4천 3백 6십만 달러로 정점을 찍었습니다. 유니스왑은 체인의 7일 DEX 거래량의 약 99.5%를 차지하는 압도적인 선두 DEX입니다.

차트 오브 더 위크

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