• Uniswap은 토큰화된 펀드, 주식 및 기타 규제된 자산을 위한 프레임워크인 Permissioned Pools를 도입하고 있습니다.
• 이 기능은 토큰화된 자산 발행자가 Uniswap의 자동화된 거래 인프라를 사용하면서 투자자 적격성 요건을 직접 온체인에서 시행할 수 있도록 합니다.
• 이 출시는 토큰화된 자산이 월스트리트에서 주목받고 있으며 DeFi 프로토콜이 점점 더 기관 투자자에 적응하고 있는 시점에 이루어졌습니다.

가장 크고 오래된 탈중앙화 거래소 중 하나인 Uniswap (UNI)은 규제된 증권이 준수 요건을 희생하지 않고 거래소에서 거래할 수 있도록 설계된 기능을 도입하여 토큰화 자산에 더 깊이 진출하고 있습니다.

탈중앙화 거래소의 개발자인 Uniswap Labs는 목요일에 "Permissioned Pools"를 출시하며, 이는 토큰화된 펀드, 주식 및 기타 규제된 자산의 발행자가 승인된 투자자에게만 거래를 제한하면서도 프로토콜의 자동화된 시장 조성자를 사용할 수 있게 하는 인프라입니다.

Uniswap Labs의 생태계 책임자인 Ken Ng는 CoinDesk에 "이는 발행자가 별도의 거래 인프라를 구축하지 않고도 자체 준수 규칙을 유연하게 시행할 수 있는 방법을 제공합니다."라고 설명했습니다.

"다음 세대의 가치가 온체인에 오고 있으며, 그것이 Uniswap에서 거래되고 있습니다."라고 그는 말했습니다.

출시 파트너에는 토큰화 회사인 Securitize (SECZ)와 Superstate, 그리고 유럽의 디지털 증권 플랫폼인 Dowgo가 포함되며, 이들은 모두 규제된 온체인 자산을 위해 이 프레임워크를 사용할 계획입니다.

토큰화 트렌드가 DeFi에 진입하다

이 움직임은 원래 개방적이고 허가 없는 거래 및 대출을 위해 구축된 탈중앙화 금융(DeFi) 전반에 걸쳐 전통적이고 규제된 실물 자산 (RWA)을 블록체인 레일로 가져오는 금융 기관의 필요에 점점 더 적응하고 있는 더 넓은 변화에 맞춰져 있습니다. 그 예로는 가장 큰 탈중앙화 대출 기관인 Aave가 Horizon이라는 토큰화 자산을 위한 기관 대출 플랫폼을 출시한 것이 있습니다.

잠재적인 기회는 상당합니다. BlackRock, Apollo, Franklin Templeton, VanEck을 포함한 글로벌 자산 관리자는 토큰화된 펀드를 출시했으며, 중개업체와 거래소는 토큰화된 주식 제공을 확대하고 있습니다. 글로벌 은행 Citi의 최근 보고서는 2030년까지 토큰화된 증권이 5.5조 달러 시장으로 성장할 것으로 예상했습니다.

Uniswap은 기관 토큰화 자산을 위한 기초 작업을 조용히 진행해 왔습니다. 2월에 Securitize가 발행한 BlackRock의 토큰화된 머니 마켓 펀드 BUIDL이 프로토콜에서 거래 가능해졌으며, 자산 관리자는 Uniswap의 거버넌스 토큰인 UNI에 대한 투자를 공개했습니다. 프로토콜은 또한 Robinhood의 새로운 체인과 토큰화된 주식 거래의 출시로 활동이 급증했습니다.

Uniswap v4 위에 구축된 새로운 Permissioned Pools 표준은 발행자가 오프체인 준수 검사를 의존하지 않고 프로토콜 내에서 직접 투자자 적격성을 시행할 수 있는 방법을 제공하여 이러한 노력을 확장합니다.

거래나 유동성 예치가 발생하기 전에 풀은 지갑이 자산 발행자에 의해 승인되었는지 여부를 확인합니다. 이러한 요구 사항을 충족하는 투자자는 Uniswap의 자동화된 시장 조성자를 통해 거래할 수 있으며, 발행자는 투자자 적격성에 대한 통제권을 유지합니다.

이 접근 방식은 탈중앙화 금융의 많은 이점을 유지하면서도 기관 발행자가 기대하는 규제 통제를 수용하는 것을 목표로 합니다.

"지금까지 토큰화된 증권의 준수는 앱 레이어에 존재했으며, 시장 앞에 서 있는 게이트였습니다."라고 Superstate의 CEO인 Robert Leshner는 CoinDesk에 말했습니다. "Permissioned Pools는 이러한 규칙을 풀 자체로 이동시켜, 발행자가 증권법이 요구하는 통제를 포기하지 않고도 규제된 자산이 실제 AMM 유동성을 활용할 수 있게 합니다."

"그것이 토큰화가 놓치고 있던 배관의 조각입니다."라고 그는 덧붙였습니다.