14일 제공된 시세 기준 사이퍼 디지털은 전 거래일보다 14.23% 하락한 1만4894원에 거래되고 있다.

회사는 13일 총 8억5000만달러 규모의 전환우선사채를 사모 방식으로 발행할 계획이라고 발표했다.

이번 전환사채는 2032년 만기로 이자율은 0%다. 회사는 최초 인수자에게 최대 1억5000만달러를 추가 매입할 수 있는 선택권도 부여할 예정이다.

동시에 기존에 발행한 2030년 만기 연 1.75% 전환사채 일부를 보통주로 교환하는 거래도 추진한다.

시장에서는 기존 채권의 주식 교환과 향후 신주 발행 가능성이 주주가치에 미칠 영향을 우려하고 있다.

사이퍼 디지털은 비트코인 채굴에서 대규모 데이터센터 개발 및 운영 중심으로 사업을 확대하고 있다.

인공지능(AI)과 고성능컴퓨팅(HPC) 인프라 수요에 대응하기 위한 시설 투자도 추진 중이다.

블랙펄 데이터센터는 당초 일정보다 일찍 임대수익을 발생시키기 시작했으며, 바버레이크 프로젝트도 사업 확대를 앞두고 있다.

그러나 신규 데이터센터 개발에는 막대한 자금이 필요해 재무 부담이 주요 변수로 꼽힌다.

이번 자금조달 계획은 시장 상황 등에 따라 변경될 수 있다. 실제 발행 조건과 기존 채권의 교환 규모가 확정되면 재무구조에 미치는 영향도 구체화될 전망이다.

투자 체크포인트 | 사이퍼 디지털, 지금 확인할 것은?

AI 데이터센터 사업 확대와 임대수익 발생은 중장기 성장 요인이다.

다만 전환사채 발행과 기존 채권의 주식 교환으로 지분 희석 및 재무구조 변화가 발생할 수 있다.

향후 최종 발행 조건과 전환가격, 데이터센터 가동 일정 및 실제 임대수익을 확인할 필요가 있다.