HD현대는 조선·해양, 정유, 건설기계, 전력기기 등을 주요 사업으로 영위하는 지주회사다. HD한국조선해양, HD현대오일뱅크, HD현대사이트솔루션 등 주요 계열사를 통해 사업을 운영하고 있다.

회사는 28일 연결 기준 3분기 매출 22조800억원, 영업이익 2조9197억원을 기록했다고 공시했다. 전년 동기 대비 매출은 21.2%, 영업이익은 71.5% 증가했다. 당기순이익도 1조3817억원으로 40.0% 늘었다.

실적 개선에는 정유 부문의 기여가 컸다. HD현대오일뱅크는 3분기 매출 10조437억원, 영업이익 9009억원을 기록했다. 특히 영업이익은 지난해 같은 기간보다 371.2% 증가하며 약 4.7배로 확대됐다.

다만 직전 분기와 비교하면 영업이익이 50.6% 감소했다. 국제유가와 석유제품 가격 하락으로 정제마진이 축소된 데다 석유화학 부문이 공급과잉에 따른 수익성 악화로 적자 전환한 영향이다.

조선 부문도 고부가가치 선박의 매출 반영과 생산성 개선에 힘입어 성장세를 이어갔다. HD한국조선해양은 3분기 매출 8조2862억원, 영업이익 1조4472억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 9.3%, 37.3% 증가한 규모다.

주력 자회사인 HD현대중공업은 매출 5조7536억원, 영업이익 8992억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 30.2%, 61.3% 성장했다. 과거 높은 가격에 수주한 선박의 건조가 본격화되고 엔진기계와 해양플랜트 사업의 수익성이 개선된 것이 실적을 뒷받침했다.

건설기계 부문에서도 실적 개선이 이어졌다. HD현대사이트솔루션은 매출 2조1756억원, 영업이익 2002억원으로 전년 동기 대비 각각 6.0%, 39.8% 증가했다. 글로벌 건설기계 수요 회복과 산업·발전기용 엔진 판매 확대가 성장 요인으로 작용했다.

선박 유지·보수 사업을 담당하는 HD현대마린솔루션도 매출 6501억원을 기록하며 전년 동기보다 26.7% 성장했다. 다만 골텐스 인수 관련 일회성 비용이 반영되면서 영업이익은 957억원으로 2.2% 증가하는 데 그쳤다.

올해 1~3분기 누적 실적도 크게 개선됐다. HD현대의 누적 매출은 64조913억원, 영업이익은 9조8791억원으로 전년 동기 대비 각각 22.0%, 139.3% 증가했다.

다만 3분기 영업이익은 직전 분기 4조1246억원보다 29.2% 감소했다. 정유 부문의 수익성 변동이 그룹 전체 실적에도 영향을 준 만큼 향후 국제유가와 정제마진 움직임이 주요 변수로 꼽힌다.

HD현대는 조선과 건설기계, 에너지 등 주요 사업 부문의 수익성을 유지하면서 생산성 향상과 사업 경쟁력 강화에 주력할 방침이다.

투자 체크포인트 | HD현대, 지금 확인할 것은?

HD현대는 조선 부문의 고선가 선박 매출 확대와 건설기계·엔진 사업의 성장세가 실적을 뒷받침하고 있다.

다만 정유 부문 영업이익이 전분기 대비 절반 수준으로 감소한 만큼 국제유가와 정제마진 회복 여부를 확인할 필요가 있다.

3분기 실적 발표 이후 외국인·기관 수급과 주가 흐름, 주요 계열사의 4분기 수익성 유지 여부가 향후 투자 판단의 핵심 변수다.