• 비트코인은 AI 낙관론과 에너지 우려 완화로 글로벌 주식 지수가 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고 거의 변동이 없으며, 이는 암호화폐 특유의 약세를 강조한다.
• 파생상품 데이터는 비트코인과 이더리움의 활동이 저조하지만 일부 알트코인에서는 공격적인 포지셔닝을 보여준다.
• 테더의 시가총액이 60일 동안 40억 달러 급감한 것은 암호화폐 시장에서 자본이 빠져나가고 있음을 나타내며, 이는 후반부 매도세를 시사할 수 있다. 지속 가능한 바닥을 형성하려면 USDT 공급이 다시 증가하기 시작해야 한다.

비트코인은 자정 UTC 이후 0.16% 상승하여 $64,000 근처에서 거래되고 있으며, 글로벌 주식은 AI에 대한 낙관론과 호르무즈 해협 재개방 진전으로 인해 유가가 하락하면서 새로운 최고치를 기록했다.

MSCI의 전 세계 지수는 0.4% 상승하여 또 다른 기록적인 마감을 향해 나아갔고, 아시아 태평양 벤치마크는 2.2% 상승했으며, 호주 주식은 S&P 500과 다우존스 산업평균지수가 화요일 사상 최고치로 마감한 후 새로운 정점을 기록했다.

더 넓은 CoinDesk 20 (CD20)는 자정 이후 변동이 없으며, 11개의 구성 요소가 상승하고 9개가 하락했다.

이러한 차이는 암호화폐 특유의 약세를 나타낸다. 미국 현물 비트코인 ETF는 연초 이후 54억 달러의 순유출을 기록했으며, 자본이 AI 관련 자산으로 이동했다.

“암호화폐에 대한 기관 및 개인의 투자 관심이 AI가 자본과 주목을 불균형적으로 흡수하면서 식었다; 대부분의 섹터, 암호화폐뿐만 아니라, 지난 1년 동안 AI에 비해 저조한 성과를 보였다,”고 DWF Labs는 보고서에서 밝혔다.

오늘의 방향은 미국 고용 수치와 ISM 서비스 PMI에서 촉매를 찾을 수 있다.

두 번째로 큰 스테이블코인(USDC)의 발행사인 Circle Internet (CRCL)은 2분기 매출이 전년 대비 7% 증가했다고 밝혔다. 7억 100만 달러의 수치는 예상에 미치지 못했다고 블룸버그가 보도했다.

Galaxy Digital (GLXY)도 오늘 보고할 예정이다. Riot Platforms (RIOT)는 보고서를 연기했다.

파생상품 포지셔닝

• 암호화폐 선물 심리: 암호화폐 선물의 롱/숏 비율은 여전히 약세를 보이며, 숏이 테이커 거래량의 51%를 차지하고 있다. 이는 최근 52/48의 약세 우위보다 약간 나아진 것이다.
• PUMP 시장 강세: PUMP는 지난 24시간 동안 상위 100개 토큰 중 가장 높은 성과를 보이며 115% 상승했다. 가격 급등은 선물 시장을 활성화시켰으며, 미결제약정이 9% 증가하여 847억 6천만 토큰에 이르렀다. 그러나 이 수치는 새로운 것이 아니다. 우리는 최근에 이곳에 있었기 때문에 하루의 성장이 인상적이지만 전체 활동 수준은 특별한 것이 아니다.
• 미결제약정 이동: 다른 미결제약정 증가자에는 XLM, ZEC 및 BNB가 있다. 자본 유출을 반영할 가능성이 있는 토큰은 SHIB, HBAR 및 LTC이다. 비트코인 및 이더리움 선물에는 거의 움직임이 없다.
• 일부 알트코인에서의 공격적 매수: ZEC와 BTC 강세론자들은 긍정적인 24시간 미결제약정 조정 누적 거래량 델타를 자랑하며, 이는 주요 종목 중에서도 가장 높다. 이는 롱 포지션을 취하는 트레이더들이 수동적 제한 주문보다는 시장 주문을 사용하여 더 공격적일 수 있음을 시사한다. 반대편에는 XLM과 DOGE가 있다.
• XLM 펀딩 비율: XLM은 -23%의 연간화된 영구 펀딩 비율로 두드러지며, 이는 영구 계약이 현물 가격에 비해 할인된 가격으로 거래되고 있음을 나타내며 약세 포지셔닝에 대한 편향이 커지고 있음을 반영한다.
• 비트코인 변동성: 어제 우리는 비트코인의 30일 암시적, 또는 예상되는 변동성 지수의 붕괴를 주목했으며, 그것이 급격히 반등하는 경향이 있는 수준에 있음을 알렸다. 이는 변하지 않았으며, 지수는 여전히 36% 주변에 있다. 이더리움의 변동성 지수, EVIV도 마찬가지이다.
• 옵션 흐름: Deribit에 상장된 옵션에서 비트코인과 이더리움 거래량 순위는 여전히 콜 옵션을 특징으로 한다. 콜은 비대칭적인 상승 노출을 제공하며, 시장에 대한 강세 베팅을 나타낸다. OTC 데스크 Paradigm은 약세 이더리움 리스크 리버설을 특징으로 했다.

토큰 토크

• 테더의 시가총액이 60일 동안 40억 달러 감소, 이는 기록상 가장 급격한 축소 중 하나라고 CryptoQuant가 밝혔다. USDT의 공급은 새로운 자금이 암호화폐에 들어올 때 확장되며, 이는 달러가 스테이블코인으로 전환되어 다른 토큰을 구매하기 때문이며, 흐름이 반전될 때 축소된다. 40억 달러의 감소는 자본이 시스템을 떠나고 있음을 의미한다.
• CryptoQuant는 이를 거의 소진된 상태로 본다. 이 회사는 시장의 가장 깊은 USDT 축소 단계가 역사적으로 매도 압력이 소진되는 지점에 더 가까웠으며, 또 다른 하락의 시작보다는 더 가까웠다고 지적했다. 이 해석에 따르면, 이 정도의 심각한 스테이블코인 공급 축소는 후반부 매도를 나타내는 경향이 있었다.
• 차트는 양쪽을 모두 보여준다. 같은 지표에서 2023년 초와 2026년 중반의 과거 저점은 비트코인 회복에 앞서 있었다. 그러나 5월 이후 비트코인이 옆으로 움직인 것과 함께 USDT 공급이 축소되는 것은 수요가 줄어들고 있다는 명백한 해석이기도 하다. 축소가 바닥을 표시하려면 공급이 다시 증가해야 한다. 아직 그렇지 않다.
• USDT의 공급 추세를 주시하라, 그 크기만이 아니다. 60일 변화가 다시 0에 가까워지면 새로운 달러가 들어오고 있으며 CryptoQuant의 소진 호출이 지원을 받는다. 계속 하락하면 자금이 여전히 빠져나가고 있으며 축소가 더 진행될 여지가 있다.