• ADI 체인과 Shipfinex가 상업용 선박을 토큰화하기 위해 협력하고 있습니다. 아직 토큰이 발행되지 않았습니다.
• Shipfinex는 두바이의 VARA로부터 예비 규제 승인을 받았을 뿐, 완전한 운영 라이선스는 없습니다.
• 이 분야의 첫 사례는 아닙니다 – 경쟁사 Galactica와 Ethra Ship은 이미 해상 토큰화 거래를 진행 중입니다.

세계의 상업용 선박(화물이 아닌 선박 자체)의 총 가치는 약 2조 달러로 추정됩니다. 그러나 이들의 구매 및 건설을 위한 시장 금융은 폐쇄적이고 관계 중심적이며, 소수의 선주, 은행 및 전문 대출자들에 의해 지배되고 있습니다.

이 구조는 소규모 운영자와 대체 투자자들이 상당한 자본 풀에 접근하지 못하게 합니다.

블록체인 플랫폼 ADI 체인과 두바이에 기반을 둔 해상 토큰화 회사 Shipfinex는 오늘날 은행 대출, 리스 및 수출 신용에서 약 6800억 달러로 추정되는 이 시장을 블록체인 기술을 통해 더 넓은 기관 자본 풀에 개방하려고 합니다.

"해양 금융은 규모, 실물 자산 및 상업 활동을 갖추고 있어 주요한 새로운 실물 자산 카테고리가 될 수 있습니다,"라고 ADI 재단의 스테이블코인 생태계 회장인 Ramana Kumar는 CoinDesk와 공유된 발표에서 말했습니다.

이 거래는 토큰화가 정부 채권 및 머니 마켓 펀드와 같은 금융 상품을 넘어, 선박 및 창고와 같은 물리적이고 자본 집약적인 인프라로 확장되고 있음을 시사합니다.

Shipfinex의 역할은 선박을 찾아 거래로 패키징하고, 어떤 선박이 자격이 있는지, 그 가치가 얼마인지, 투자가 어떻게 구조화되어야 하는지를 파악하는 것입니다.

ADI 체인의 역할은 이러한 거래를 블록체인 토큰으로 전환하고, 실물 통화(예: UAE 디르함 또는 미국 달러)에 1대1로 고정된 디지털 토큰인 스테이블코인을 사용하여 결제를 처리하는 것입니다. 따라서 전통적인 은행 송금 없이 즉시 자금이 이동합니다. 현재로서는 "자격을 갖춘 기관 참여자," 즉 대규모로 검증된 투자자들을 대상으로 하고 있으며, 일반 소매 구매자는 아닙니다.

Shipfinex의 CEO인 Vikas Pandey 선장은 이 파트너십이 회사가 "이 시장에 규제된 디지털 경로를 만들 수 있게 하며, 모든 도구가 실제 선박, 그 경제학 및 법적 구조에 연결됩니다."라고 말했습니다.

아직 해상 자산 토큰이 발행되지 않았으며, Shipfinex는 이를 수행할 수 있는 승인을 아직 받지 못했습니다. 두바이의 가상 자산 규제 당국으로부터 받은 규제 승인은 "원칙적 승인"으로, 초기 배경 조사를 통과했음을 확인하는 예비 승인일 뿐, 운영을 위한 최종 라이선스는 아닙니다.

그럼에도 불구하고 Shipfinex는 약 5억 달러의 가치를 가진 약 35척의 선박을 토큰화 후보로 지정했으며, 규제 승인 및 거래 구조가 완료되면 각 선박은 별도의 법적 실체에 속하게 됩니다. 따라서 한 선박이 재정적 문제에 직면하더라도 다른 투자자들에게 영향을 미치지 않습니다.

토큰을 구매하는 것은 각 거래가 어떻게 구조화되는지에 따라 기관 투자자에게 몇 가지 다른 의미를 가질 수 있습니다. 이는 선박에 의해 뒷받침되는 대출(대출 이자를 얻는 것과 유사), 선박이 운송 계약에서 얻는 수익의 일부, 또는 선박 가치에 대한 더 넓은 경제적 지분을 의미할 수 있습니다.

그러나 이러한 것들은 토큰 보유자에게 선박의 법적 소유권을 부여하지 않습니다. 토큰은 선박에 연결된 금융 청구권을 나타낼 뿐이며, 선박 자체는 항상 그랬던 대로 소유 및 운영됩니다.

화물 운송은 화물의 국제 무역량의 80% 이상을 차지하며, 현재 약 380억 달러 규모의 토큰화된 실물 자산 시장에서 아직 크게 탐색되지 않은 분야로 남아 있습니다.

그렇다고 해서 ADI와 Shipfinex의 파트너십이 이 분야의 첫 번째 움직임은 아닙니다. Galactica는 InvestaX의 규제 플랫폼에서 145,000 CBM LNG 운반선에 대한 브릿지 파이낸싱 거래를 포함하여 이미 토큰화된 선박 금융을 종료했으며, Ethra Ship은 기존 해운 사업을 기반으로 하는 경쟁 해상 RWA 프로토콜을 6월에 출시했습니다.

ADI 체인은 Abu Dhabi에 기반을 둔 기관 블록체인 플랫폼으로, 기술 중심의 International Holding Company (IHC)의 자회사인 Sirius International Holding에 의해 설립되었습니다. 이 블록체인은 이미 UAE 중앙은행에 의해 라이선스된 디르함 기반 스테이블코인 DDSC를 호스팅하고 있습니다. 올해 초, IHC는 체인에서 3천만 달러 거래를 처리하기 위해 DDSC를 사용했습니다.