• 미국 현물 비트코인 ETF는 지난주 4일간 유출을 기록하며 순 $3억 9천만을 잃었고, 이는 6주 만에 가장 큰 주간 유출입니다. Solana ETF는 5월 이후 가장 강한 주간 유입을 기록하며 추세를 벗어났습니다.
• Galaxy Digital의 리서치 책임자 Alex Thorn은 Clarity Act가 2026년에 법제화될 가능성을 5월의 75%에서 약 10%로 낮췄습니다.
• 비트코인은 UTC 기준 자정 이후 0.77% 상승했으며, 나스닥 100 지수 선물은 0.5% 상승하여 7월 2일 이후 최고 수준에 도달했습니다.
• CoinMarketCap의 공포와 탐욕 지수는 38/100으로 '공포'를 나타내며, 알트코인 시즌 지수는 46으로 8월 7일의 최저점 36에서 회복되고 있습니다.

비트코인은 월요일 $63,000 이상에서 안정세를 보이며, UTC 기준 자정 이후 0.8% 상승하여 지난주 손실의 일부를 만회했습니다.

명확한 촉매가 없는 상황에서, 가장 큰 암호화폐는 미국 주식을 따라가는 것으로 보입니다. 나스닥 100 지수 선물은 7월 2일 이후 최고점에 도달하며 0.5% 상승했습니다.

긍정적인 읽기는 지난주 현물 상장지수펀드에서의 순 $3억 9천만 유출을 고려해야 합니다. 이는 7월 말 이후 처음으로 3일 연속 유출을 포함하며, 6주 만에 미국 현물 비트코인 상품에서 가장 큰 주간 유출이었습니다.

이더리움 ETF 유입은 제한적이었고, 솔라나(SOL) ETF는 5월 중순 이후 가장 강한 주간 유입을 기록하며 추세를 벗어났습니다.

더 큰 그림은 Clarity Act입니다. Galaxy Research의 리서치 책임자 Alex Thorn은 2026년에 주요 암호화폐 법안이 법제화될 가능성을 8월 14일에 약 10%로 낮췄으며, 현재 예측 시장은 그 확률을 약 17%로 보고 있습니다. 상원은 9월 15일에 휴회 후 복귀 시 클로처 투표를 예정하고 있지만, 시장 관찰자들은 또 다른 지연을 예상하고 있습니다.

파생상품 포지셔닝

• 테이커 비율 균형 유지: 테이커의 24시간 롱-숏 거래량 비율이 다시 균형을 유지하며 금요일의 추세를 이어가고 있습니다. 테이커는 사용 가능한 가격으로 거래하여 주문서에서 유동성을 빼내는 주체입니다.
• 얇은 유동성으로 변동성 위험 증가: BTC의 명목 개방 이자(Open Interest)는 $480억으로, 24시간 거래량의 거의 두 배입니다. XRP 시장도 유사한 패턴을 보입니다. 이 격차는 대규모 청산 이벤트가 얇은 유동성에 부딪힐 수 있으며, 이는 가격 변동의 가능성을 높입니다.
• BTC OI 후퇴, XRP 강세 유지: 계약 기준으로 BTC의 개방 이자(OI)는 금요일의 760,000 BTC에서 750,000 BTC로 후퇴했습니다. 이는 4월 이후의 패턴으로, 750,000 BTC 이상의 급등은 종종 단기적입니다. XRP 선물은 반대의 역학을 보이며, OI는 10개월 최고치를 유지하고 있습니다. ETH와 SOL의 포지셔닝은 상대적으로 가볍습니다.
• CC는 약세 구축: Canton Network의 CC 토큰은 24시간 동안 1.5% 이상 하락하여 시가총액 상위 100개 코인 중 가장 큰 손실을 기록했습니다. 토큰에 연결된 선물의 OI는 같은 기간 동안 5% 이상 증가했습니다. 이 조합은 숏 또는 약세 베팅이 구축되고 있음을 나타냅니다. 연간화된 영구 펀딩 비율과 OI 조정된 24시간 누적 거래량 델타(CVD) 모두 이를 뒷받침하며, 약세가 시장을 주도하고 있음을 나타냅니다.
• ZEC는 추세를 벗어남: 프라이버시 중심의 ZEC도 OI 증가세를 보입니다. 이 경우, 긍정적인 24시간 CVD는 매수세가 더 공격적이며, 수동적 제한 주문보다는 시장 주문을 통해 롱을 취하고 있음을 나타냅니다. ZEC의 펀딩 비율도 +10%로 긍정적이며, 강세 베팅에 대한 증가하는 편향을 나타냅니다.
• 변동성과 공포는 낮게 유지: 비트코인과 이더리움의 30일 내재 변동성 지수는 연초 대비 최저치 근처에 고정되어 있으며, 이는 공포 수준과 가격 변동에 대한 옵션 기반 보험 수요가 모두 완화되었음을 시사합니다. 월스트리트의 VIX도 유사한 이야기를 전하며, 1월 이후 최저 수준에 있습니다.
• 옵션 포지셔닝은 단기 강세: Deribit에서 BTC와 ETH의 스큐는 커브의 앞쪽에서 콜 또는 강세 베팅에 대한 입찰을 보여줍니다. 내재 변동성 기간 구조는 수요일의 연준 회의록 발표 일정에도 불구하고 단기 스트레스의 징후를 보이지 않습니다.
• 거래량 순위는 분열을 보여줌: 24시간 거래량 순위는 혼합된 프로필을 보여주며, BTC 콜과 풋 모두 상위 5개 거래 상품 중에 있습니다. 이더리움도 마찬가지입니다.

토큰 토크

• Pump.fun은 월요일의 두드러진 성과 중 하나로, UTC 기준 자정 이후 7.80% 상승하며 일일 거래량이 55% 증가하여 $9천만에 도달했습니다.
• ZEC는 자정 이후 4.70% 상승하여 $508에 도달하며, 지난주 XMR의 강세 이후 프라이버시 코인의 주목할 만한 상승세를 이어가고 있습니다.
• MORPHO는 $2.07에서 5% 상승하며 금요일의 약세를 일부 되돌리고 DeFi 이름을 이끌고 있습니다.
• HYPE는 $59.08로 3.53% 상승하며 꾸준한 상승세를 이어가고 있으며, 이번 주에 약 2% 상승했습니다.
• FET는 월요일 가장 약한 알트코인 중 하나로, 자정 이후 1.56% 하락하여 $0.1196에 도달하며 AI 관련 토큰의 모멘텀이 약화되면서 지난주의 상승분을 일부 반납했습니다.
• CoinMarketCap의 '알트코인 시즌' 지수는 46/100으로 8월 7일의 최저점 36/100에서 회복되며, 알트코인 섹터에 대한 낙관론이 서서히 돌아오고 있습니다. CoinMarketCap의 공포와 탐욕 지수는 38/100으로 '공포'를 나타냅니다.