19일 SK이노베이션은 전 거래일보다 1만500원(6.90%) 오른 16만2500원에 거래됐다.

이날 삼성SDI와 LG에너지솔루션 등 국내 주요 배터리 관련주가 일제히 강세를 나타냈다.

시장에서는 중국 ESS 제조업체들의 미국 사업 철수 가능성이 거론되면서 국내 배터리 업체들의 반사이익에 대한 기대감이 형성됐다.

SK이노베이션의 배터리 자회사 SK온은 지난 9월 엘앤에프와 약 1600억원 규모의 LFP 양극재 공급계약을 체결한 바 있다.

해당 계약은 ESS용 배터리 소재 공급망을 강화하기 위한 것으로, 국내 서산과 미국 조지아 생산시설에서 활용할 LFP 양극재를 확보하는 내용이다.

LFP 배터리는 전기차뿐 아니라 ESS 분야에서도 활용도가 높다. AI 데이터센터의 전력 수요 확대와 함께 ESS용 배터리 공급망 확보의 중요성도 커지고 있다.

다만 SK온의 소재 확보가 곧바로 신규 완제품 수주나 수익성 개선을 의미하지는 않는다. SK이노베이션은 배터리 외에도 정유·에너지 사업을 영위하고 있어 사업별 실적을 구분해 살펴볼 필요가 있다.

투자 체크포인트 | SK이노베이션, 지금 확인할 것은?

SK온의 ESS용 배터리 수주와 LFP 생산라인 가동률을 확인해야 한다. 신규 계약이 실제 출하와 매출로 이어지는 시점도 중요하다.

배터리 사업의 수익성 개선 여부와 투자 부담, 정유·에너지 부문의 실적 변동을 함께 점검할 필요가 있다. 미국 공급망 재편에 따른 수혜가 실제 실적으로 확인되는지가 핵심이다.